溫州高利貸調(diào)查：為利潤鋌而走險規(guī)模超過6000億

　　五月，立夏之后，有些悶熱。

　　遍布溫州市區(qū)街頭巷尾的寄售行、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等民間資本活躍的載體，在接連緊縮背景宏觀政策下，躁熱似乎也在加劇。

　　“新金城典當(dāng)公司推出全新的汽車典當(dāng)業(yè)務(wù)，汽車照開?！苯眨馊死钕壬诰蹠下牭脚笥迅袊@融資難問題時，搬出這條廣告短信建議朋友去試試。

　　“已典當(dāng)?shù)能嚲筒荒茉僮屲囍鏖_上路，不然對典當(dāng)行來說風(fēng)險很大，普通典當(dāng)行是不敢做這樣的業(yè)務(wù)的。”一了解溫州典當(dāng)業(yè)發(fā)展的人士對新金城典當(dāng)公司的汽車典當(dāng)業(yè)務(wù)這樣評價。

　　記者從多個渠道了解到，擔(dān)保公司、投資公司及典當(dāng)行等溫州民間資本的運作平臺，經(jīng)營風(fēng)險正隨著它們自身對風(fēng)險控制的降低而累加，值得引起各方關(guān)注。

　　緊縮繼續(xù)，民間利率何去何從

　　上周四晚6：30，央行在其官網(wǎng)公布，5月18日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。這離上次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率還不到一個月時間，預(yù)示著我國在相當(dāng)一段時間里對經(jīng)濟(jì)形勢還將采取緊縮措施。

　　按照常理，在宏觀政策不斷緊縮的預(yù)期下，隨著民間借貸的更加活躍，民間利率將會一路攀升。在過去一年多時間里，民間資本活躍的溫州就是如此表現(xiàn)。

　　人行溫州市中心支行對民間借貸的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，過去一年里，溫州的民間借貸日益活躍，去年四季度以來民間借貸綜合利率一路走高，而今年一季度更呈躥升之勢――綜合利率單季度上漲了11.91%，比去年第四季度的漲幅高了8個百分點。同時，該行還監(jiān)測到一般社會主體間發(fā)生的約400筆借貸，總規(guī)模比上季度增長5%，為5.65億元；而通過30個網(wǎng)點監(jiān)測到的中介主體借貸，總發(fā)生額為6.47億元，比上季度增長47.4%。

　　“兩三個月前，借2分(月)息，只要你手頭有錢借貸人都會搶著要?！庇羞^借出經(jīng)歷的市區(qū)一政府部門工作人員陳先生笑著說。人行溫州市中心支行對民間借貸的監(jiān)測數(shù)據(jù)也顯示，3月份溫州的民間利率已升至24.81%，即月息2分余，比1月份高了1.8個百分點。

　　4月6日央行宣布加息0.25個百分點，又在4月21日上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。這樣的緊縮政策，似乎會推動民間利率的進(jìn)一步上漲。然而，現(xiàn)實與人們預(yù)期的似乎并不一致，這期間民間借貸利率卻出現(xiàn)回落。來自人行溫州市中心支行對民間借貸的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，4月份的民間借貸綜合年利率比上月回落了0.38個百分點，為24.43%。

　　“4月初加息后，我們溫州的小額貸款公司至今都未跟隨上調(diào)利率?！鄙n南聯(lián)信小額貸款股份有限公司總經(jīng)理朱良建透露。來自市金融辦的信息顯示，我市21家小額貸款公司的平均借貸利率要比民間借貸利率低不少，僅為18%左右，最近兩個月的借出款項利率上下浮動幅度也很小。據(jù)了解，這主要是由于目前的利率水平對不少借款人來說已達(dá)到一個承受的極限，尤其是那些做實業(yè)的中小企業(yè)，因自身利潤有限，接受不了更高的利率水平了。

　　人行溫州市中心支行分析認(rèn)為，4月份溫州民間借貸利率的回調(diào)，是由于貸款期限為1至6個月的中期借貸活躍度上升，因為中介市場上短期與中期借貸的利差在12個百分點左右。同時，近期民間借貸市場風(fēng)險預(yù)期上升，放貸主體對風(fēng)險的控制意識加強(qiáng)，資金投向和用途有所微調(diào)。

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　　民資舞臺風(fēng)險累加

　　盡管，溫州上月的民間借貸利率有所回調(diào)，但是一些民間放貸人認(rèn)為，上周四晚間央行展開的年內(nèi)第5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金，會繼續(xù)推升溫州民間借貸利率?！斑@次存款準(zhǔn)備金上調(diào)后，從銀行貸款將變得更加困難，一些中小投資者手頭緊，只能以更高利率從民間獲得融資，我身邊的朋友都這么分析?！鄙鲜鲫愊壬硎?。

　　“正規(guī)操作的民間借貸融資平臺，利率會根據(jù)借款人的實際承受能力設(shè)定，而那些非正規(guī)操作借貸的機(jī)構(gòu)，會借助宏觀政策進(jìn)一步緊縮冒險推升利率撈一把?！庇薪鹑陬I(lǐng)域的人士指出，這些非正規(guī)操作借貸的機(jī)構(gòu)主要包括一些寄售行、投資公司、擔(dān)保公司及部分典當(dāng)行等，當(dāng)前它們借貸的年利率普遍達(dá)到百分六七十，少數(shù)高的甚至達(dá)到百分之百。

　　“現(xiàn)在，在溫州大家討論最熱門的話題已不是炒房，而是借放高利貸?！标愊壬f。多位了解民間借貸的金融領(lǐng)域人士也表示，目前溫州的民間借貸活躍程度毫無下降之勢，一些政府機(jī)構(gòu)的工作人員及企事業(yè)單位的員工也紛紛將錢外借一些中間人，流向一些不按正規(guī)操作的民間融資平臺。

　　“不要看到現(xiàn)在民間借貸還非常活躍與繁榮，實際上風(fēng)險也在逐步逼近，據(jù)我所知，僅4月份龍灣就有三四家投資與擔(dān)保類公司的老板不知去向。”上述金融領(lǐng)域的人士透露。坊間也傳言，最近溫州幾家老板“出走”的企業(yè)，表面上看是資金鏈出現(xiàn)斷裂，而實現(xiàn)上有企業(yè)老板在從事民間借貸，因出現(xiàn)大額借款壞賬波及自身企業(yè)的運營安全。

　　“你可能都不會相信，今年一季度市區(qū)有7家典當(dāng)行出現(xiàn)虧損?！鄙鲜鼋鹑陬I(lǐng)域的人士透露。據(jù)稱，虧損最多的一家典當(dāng)行高達(dá)上千萬元，這主要是這些典當(dāng)行也從事民間借貸，或者將更多的業(yè)務(wù)集中于不動產(chǎn)的典當(dāng)業(yè)務(wù)及降低動產(chǎn)典當(dāng)?shù)馁Y金安全要求，如汽車典當(dāng)后仍讓車主上路等。

　　據(jù)有“浙江第一當(dāng)”之稱的溫州金城典當(dāng)行老板李克林稱，自去年以來，溫州市區(qū)典當(dāng)業(yè)的風(fēng)險確實在快速上升，目前典當(dāng)行的資金風(fēng)險率估計已高達(dá)50%以上，這相對于典當(dāng)行經(jīng)營已是比較大的風(fēng)險；同時，當(dāng)下溫州市典當(dāng)行業(yè)，有點像上世紀(jì)80年代末典當(dāng)行剛從溫州興起時的景象。“當(dāng)年一度有34家典當(dāng)行，但過不了多久就淘汰一大批。當(dāng)前，一些典當(dāng)行也可能重蹈覆轍?！?/p>

　　李克林認(rèn)為，一些典當(dāng)行一季度出現(xiàn)虧損，就是因為借出去的資金已出現(xiàn)風(fēng)險，導(dǎo)致其循環(huán)使用的資金量大幅降低，失去了自我造血功能。據(jù)了解，按正規(guī)去操作，典當(dāng)行的綜合利率高達(dá)近50%，如果按典當(dāng)行注冊資本1000萬元計算，其年收益也不菲。據(jù)悉，目前溫州市有50家左右的典當(dāng)行，比3年前增加了近一倍，注冊資本都為500萬元至3000萬元，其中注冊資本達(dá)3000萬元的典當(dāng)行有4家。

　　“一些典當(dāng)行會出現(xiàn)資金風(fēng)險，主要是沒有按正規(guī)程序走，同時相關(guān)部門也缺少及時的監(jiān)管。”李克林指出，經(jīng)營典當(dāng)行重點在于考慮自身資金的安全問題，才能得以長足發(fā)展。

　　房地產(chǎn)是把雙刃劍

　　在李克林看來，如果一些典當(dāng)行不降低不動產(chǎn)的典當(dāng)業(yè)務(wù)，尤其是房地產(chǎn)的典當(dāng)業(yè)務(wù)，風(fēng)險可能會與日俱增?！拔翌A(yù)期房價接下來即使?jié)q也不會漲很多，更大的可能是下跌?！睋?jù)記者掌握的數(shù)據(jù)顯示，目前溫州的典當(dāng)行中有25家90%以上典當(dāng)業(yè)務(wù)與房地產(chǎn)有關(guān)。

　　當(dāng)初，很多典當(dāng)行引入房地產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)，主要是認(rèn)為房地產(chǎn)在一路升值，不可能出現(xiàn)風(fēng)險。其實不然，涉及房地產(chǎn)的這種不動產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)，在房價停止上漲的情況下，風(fēng)險可能就會顯現(xiàn)，一旦房價下跌，一些房主更有可能不贖回典當(dāng)?shù)姆孔印Ｄ菢?，典?dāng)行的資金就在相當(dāng)一定時間里不能流動起來，同時抵押的房子何時能出手也是個未知數(shù)。

　　來自溫州市商品房網(wǎng)上銷售管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，年初以來，溫州市區(qū)的房產(chǎn)交易量逐月驟降，4月份的二手房交易量只有425套，而今年一月份的二手房交易量還高達(dá)1400多套。

　　“我一個朋友200多平方米的房子報價1000萬元，在房產(chǎn)中介所掛了近半年都沒有賣出去?！痹谝皇聵I(yè)單位上班的胡先生透露。而一年前，溫州房地產(chǎn)市場還處于活躍狀態(tài)時，兩三百平方米的房子是炒家最喜歡的炒作品種。據(jù)了解，當(dāng)初，這些炒家的資金有相當(dāng)部分就是典當(dāng)了原有的房產(chǎn)獲得的。

　　“再提升利率，一些借款人會承受不了壓力。目前借款人借錢主要用于實業(yè)，并不像去年那樣，投到一些來錢快的領(lǐng)域?！敝炝冀ㄍ嘎叮壳霸摴镜慕杩钊舜蠖嗍侵行∑髽I(yè)主及一些礦業(yè)投資者，其中像工業(yè)企業(yè)的借款人占了30%。而去年相當(dāng)部分的借款，投資的就是房地產(chǎn)，即使公司借款不到，也通過自然人的方式申請借款，用于房地產(chǎn)投資。“能承受得了高利率的借款人，主要從事于房地產(chǎn)等方面投機(jī)，不然不會來錢那么快的?，F(xiàn)在房價漲不上去，這一塊的借款人幾乎很少了?！庇浾吡私獾剑ツ晟n南縣城靈溪的房價一度飚升，從每平方米幾千元上漲到一兩萬元。

　　自去年國家調(diào)控房價以來，一線城市的房價開始有松動跡象，而房價與一線城市相媲美的溫州，卻只表現(xiàn)出房產(chǎn)成交量的大幅萎縮，這與民間資本在做最后的支撐有一定關(guān)系?！艾F(xiàn)在一些炒房人在苦苦地支撐著，如果出現(xiàn)房價松動跡象，溫州這些靠民間借貸炒房的炒家可能就慘了?！鄙鲜鱿嚓P(guān)金融領(lǐng)域的人士指出。

　　水能載舟，也能覆舟。溫州充裕的民間資本在一定程度上推高了溫州的房價，但當(dāng)房價下降通道可能打開時，在樓市中的民間資本投資風(fēng)險屆時也將浮現(xiàn)。

　　[鏈接]與民間資本有關(guān)的幾個數(shù)據(jù)

　　50億元

　　來自市金融辦的數(shù)據(jù)顯示，至今年3月底，溫州市21家小額貸款公司的可貸款余額高達(dá)80億元。

　　按從銀行融資三分之一計算，小額貸款公司誕生以來吸收民間資本已超過50億元。

　　按目前小額貸款公司平均貸款利率18%計算，21家小額貸款公司年利息收入超過14億元。

　　3億元

　　來自市經(jīng)貿(mào)委的數(shù)據(jù)顯示，2008年以來，全市的典當(dāng)行新增了21家，總量達(dá)到48家，這些典當(dāng)行中，注冊資本最高的達(dá)3000萬元，最低為500萬元。其中，民間資本總量占有超過3億元。

　　6000~8000億元

　　據(jù)金融領(lǐng)域的人士估算，目前溫州有民間資本6000億元至8000億元，前幾年大量民間資本活躍于礦產(chǎn)資源、房地產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品等方面。

　　在溫州本地，存在民間融資的行業(yè)包括造船、陶瓷、泵閥、海運、汽摩配等十幾個行業(yè)。

　　1326家

　　據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，2010年末，溫州有各類民間資本平臺1326家，其中擔(dān)保公司186家，寄售行360家，投資咨詢公司780家。