民間借貸呈全國蔓延趨勢 高息背后隱藏巨大風險

　　 “我已經把房子抵押給銀行，把獲得的貸款借給典當行，僅利差就相當可觀?！鄙虾Ｊ忻裎呐拷鼇黹_辟了新的投資方向——民間借貸。她把已還清貸款的房子抵押給銀行，以做生意需要周轉資金為由，拿到60萬元貸款。然后，將這筆錢交給朋友的典當行，投入民間借貸的洪流之中。

　　由于房子市場價值較高，文女士從銀行套出60萬元貸款不難，一年期貸款利率僅8%，略高于一年期貸款基準利率。在拿到貸款后，文女士迅速將錢投進典當行，典當行大方地開出一年24%的利率。“一轉手，一年就能坐享16%的利差，60萬元資金一年就能凈賺近10萬元?！蔽呐勘硎?，身邊有越來越多的朋友把從銀行獲得的貸款轉投到民間借貸中去，輕輕松松就可獲得巨大利差。

　　由于今年以來股市、樓市不振，越來越多的資金從樓市、股市中撤出，隨著借貸利率高企，民間借貸漸漸成了居民新的“投資渠道”。河南省鄭州市居民劉女士也選擇了這種新“投資”方式。由于擔心房價會有下跌風險，她6月賣出一套兩居室的老房子。在拿到52萬元房款后，劉女士通過朋友介紹，將錢投給擔保公司，擔保公司開出一年20%的利率。

　　“房子繼續(xù)出租，一年的租金不過1.5萬元，年租金回報率只有2.8%，甚至不如銀行定期存款。房子賣掉后將錢拿去放貸，按20%的年利率，一年就能拿到10萬多元，收益遠遠超過其他投資渠道。”劉女士表示，擔保公司承諾資金會借給實力雄厚、信譽好的大老板，風險很小，加上又有朋友介紹，不是很擔心。

　　民間借貸利率高企，讓已進入這個行業(yè)的放貸人獲得巨額收益，同時吸引更多資金蜂擁而入。劉女士表示，在得知自己放貸每年20%的利息后，很多親戚紛紛找到她，也希望能將閑置資金投給擔保公司，甚至年逾六旬的老人都愿意將“養(yǎng)命錢”用來放貸。

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　　高息民間借貸正呈現在全國蔓延的趨勢。業(yè)內人士表示，在信貸緊縮、樓市調控背景下，民間資金缺乏投資渠道，同時，中小制造類企業(yè)、房地產、礦業(yè)等行業(yè)資金需求量大，民間借貸空間迅速擴大。目前僅浙江民間資本就高達萬億元，通過小額貸款公司、擔保公司、典當行和個人之間放貸，成為民間借貸流通的主要途徑，月息回報普遍在2分以上，最高的甚至達5分，即年利率60%。

　　北京大學國家發(fā)展研究院近期發(fā)布的《小企業(yè)經營與融資困境調研報告》顯示，今年小企業(yè)生存環(huán)境不樂觀，半數小企業(yè)通過民間借貸完成融資，能從銀行貸到款的公司只有15%，金額在100萬元以下的貸款基本成為盲區(qū)，很難得到銀行重視。

　　除游蕩在民間的數萬億元游資，資金富余的上市公司也開始把錢投向民間借貸業(yè)務，有的貸款收益甚至超過主業(yè)。最終能支撐起如此高額利率的，幾乎只有房地產業(yè)和礦業(yè)，他們也正是借錢的大戶。

　　瘋狂的民間借貸背后隱藏著巨大風險。有報道稱，曾經因高利貸泛濫而成為“寶馬縣”的江蘇省泗洪縣，在7月借貸大戶“跑路”、停止付息后，出現高利貸市場崩盤情況，眾多放貸人血本無歸。江蘇省啟東市在年中出現信用社員工當高利貸掮客，因為資金鏈斷裂而出現離職、逃跑甚至跳樓等情況。福建省廈門市今年連續(xù)爆出民間高利貸崩盤大案，涉嫌介入高利貸的既有擔保公司負責人，還包括銀行高管。

　　專家警告，民間資金熱衷高利貸反映出當前貸款結構不合理，中小企業(yè)融資困境，房地產行業(yè)死守掙扎和礦業(yè)追逐暴利。一旦經濟環(huán)境發(fā)生變化，房價、大宗商品價格下跌，民間高利貸極有可能爆發(fā)巨大風險。（萬晶）

　　64家上市公司放170億“高利貸”

　　據市場公開資料顯示，截至8月31日，有關上市公司發(fā)布委托貸款的公告一共117份，涉及64家上市公司，其中，超過銀行同期貸款利率有35家，一共發(fā)放169.35億元，同比增長38.2%。

　　放貸 時代出版年息最高達24.5%

　　時代出版（600551）近日發(fā)布有關委托貸款的公告，將6000萬元交付交通銀行安徽分行進行放貸，年利率為24.5%，按季息付。時代出版的這一貸款利率是銀行貸款利率的3.88倍，超越了香溢融通（600830）之前保持的21.6%年利率，成為A股所有上市公司放高利貸年息最高代表。

　　記者瀏覽上市公司委托貸款利率排前十位的數據發(fā)現，浙江上市公司占7家，分別是香溢融通、臥龍地產、ST波導、杭州解百、臥龍電氣、維科精華、升華拜克，共發(fā)放10.35億元貸款。

　　記者發(fā)現，64家涉及委托貸款上市公司九成以上都是國有控股公司，包括中國中鐵、中糧地產、杭州解百、現代制藥、紅日制藥等，都是耳熟能詳的國有大中型企業(yè)。

　　高利 促使上市公司爭當“高利貸倒爺”

　　高額的利息回報，讓上市公司爭當“高利貸倒爺”，大有迅速蔓延擴大之勢。上市公司為何冒風險從事放高利貸？又是通過哪些方式進行的？

　　首先，巨大的利益誘惑和示范效應，可能使得更多上市公司蜂擁而入高息貸款行業(yè)，更可能出現輕主業(yè)甚至荒廢主業(yè)的狀況。

　　據Wind資料，武漢健民宣布對外委托貸款1.5億元，年利率為20%，一年利息收入將達3000萬元，而其上半年凈利潤也不過3620萬元。

　　其次，銀行貸款低息給上市公司，上市公司以委托貸款高息發(fā)放出去吃高息利差，銀行收取正常貸款利息和委托貸款手續(xù)費收入，各得其所，各自收益都很高。

　　最后，一些上市公司往往以實業(yè)項目為募資對象，通過金融市場募資機構的運作，帶來比預算要高若干的資金量，除正常投資實業(yè)外，還會有剩余募資資金，剩余資金如何處理？放高利貸符合上市公司需要業(yè)績而周期相對短的特點，自然而然就成了“熱門行業(yè)”。一位長期跑上市公司口的資深財經記者介紹道。

承貸 房地產企業(yè)成為“冤大頭”

　　記者瀏覽了14家利率超過12%公司發(fā)布的委托貸款公告，發(fā)現大部分委托貸款的借款人都是房地產開發(fā)企業(yè)。地產業(yè)因受政策調控，開發(fā)商資金普遍緊張，但在高額利潤里的驅使下，更容易受到放貸上市公司的青睞，房地產企業(yè)因此也成為上市公司委托貸款的主要流向地，這與當前房地產開發(fā)企業(yè)“極差錢”的境況倒是可以相互印證。

　　ST波導今年4月份新放出的5000萬委托貸款，借款方即為淮安的一家房地產開發(fā)公司，貸款用途為該公司的“業(yè)務經營”。維科精華今年初放出的1.5億元委托貸款，對象凱翔集團有限公司業(yè)務范圍也是地產。

　　警示 專家稱放高利貸存巨大風險

　　對于上市公司涉嫌放高利貸的行為，首都經貿大學財政金融學院教授焦建國認為，拿著股民和募集來的錢從事高利貸、炒股、理財產品，這對股民是一種不負責任的行為，也是一種飲鴆止渴的企業(yè)經營行為。

　　據《中國經濟周刊》報道，在浙江，巨大的資金需求，衍生出一個由銀行——大企業(yè)集團——高利貸公司共同組成的利益共同體，這個共同體正在以集團化、組織化的發(fā)展方式“茁壯成長”。這是一個龐大得無所顧忌的高利貸市場。

　　據悉，在浙江，民間借貸的利息回報年利率已經高達100%。而中小企業(yè)的平均利潤率還不到10%。

　　“上市公司參與放高利貸，不是簡單的一種追求經濟利益的行為。正是因為有浙江民間高利貸的風行，才會出現浙江上市公司‘跟風’的局面。”在浙江工作多年的一家會計事務所所長彭如海說。

　　首都經貿大學財政稅務學院教授焦建國認為，從2005年以來，浙江民間借貸行為就比較盛行，隨著大中型企業(yè)與銀行的參與，部分正規(guī)資金流入民間借貸。非金融類上市公司運作虛擬金融資本，無論對企業(yè)個體還是整個國家經濟實體來說，都是一種巨大風險。

　　“中小企業(yè)因為錢荒缺少資金，通過渠道向銀行不能貸到款，只有通過高利貸借貸，這會造成當地金融市場和企業(yè)持續(xù)發(fā)展的惡性循環(huán)?！?焦建國說。（人民網）