國際金價或破1700美元 澳元有望繼續(xù)升值

　　歐債危機爆發(fā)以來，全球經(jīng)濟及投資市場受到影響。經(jīng)濟增速下滑、股市低迷、實體經(jīng)濟不景氣成為各國面臨的共同問題。香港恒生投資首席分析員溫灼培預(yù)測，歐洲經(jīng)濟一年內(nèi)難有起色。歐央行或選擇印鈔緩解債務(wù)危機，屆時黃金價格有望沖破1700美元。

　　溫灼培詳細分析了歐債危機后的全球經(jīng)濟形勢。他指出，2008年金融海嘯爆發(fā)前，歐元區(qū)經(jīng)濟的繁榮本質(zhì)是西班牙樓市和希臘等國大幅舉債刺激消費締造出來的泡沫。如今，歐元區(qū)賴以推動經(jīng)濟增長的模式已經(jīng)不能維持，歐洲經(jīng)濟短期內(nèi)回暖乏力。中國和印度等新興市場受其影響，經(jīng)濟增速顯著下滑。

　　溫灼培分析，中國經(jīng)濟依賴出口支撐，歐洲是我國第二大出口地，其市場需求持續(xù)低迷，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱在所難免。

　　印度等新興市場情況亦不理想。數(shù)據(jù)顯示，印度一季度GDP增長5.2%，為9年來最差。而巴西一季度僅實現(xiàn)GDP增長0.8%，其政府全年的經(jīng)濟增長目標也僅為4.5%。

　　恒生投資分析認為，全球經(jīng)濟環(huán)境惡化，金融市場上升乏力，歐洲央行不可避免借助印鈔來緩解債務(wù)危機?！澳壳皻W元兌美元的匯率是1：1.22，大家不會去買美國商品。奧巴馬面臨大選壓力，必須提振經(jīng)濟。如果歐洲央行印鈔，美聯(lián)儲局為維持出口，極有可能跟隨推QE3(第三次量化寬松政策)，屆時黃金價格將會上漲?！睖刈婆嗾f。

　　“歐洲和美國大印鈔票，錢就不值錢了。當(dāng)人們對銀行制度和錢失去信心，黃金就會成為最好的‘經(jīng)濟避難所’?！睖刈婆囝A(yù)計，黃金價格將從目前的1500多美元／盎司升至1700美元／盎司，但繼續(xù)上升空間有限。因為中國和印度是黃金最大的消費國，需求占全球50%以上。全球經(jīng)濟大環(huán)境不好，中國和印度的購買力受到制約，黃金價格沖破1700美元大關(guān)后難以持續(xù)上漲。

　　外匯方面，溫灼培建議投資者考慮澳元。他說，澳大利亞礦產(chǎn)豐富，銅、鐵、煤是其最大資源。隨著國際銅價表現(xiàn)強勁，中國、印度等人口大國對銅鐵需求量日益上升，澳元有望升值，投資者可適當(dāng)配置。

　　澳元短期上升趨勢保持完整

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　　自今年6月初以來，澳元上升動能持續(xù)增強。一則有關(guān)德國央行計劃9月底前增持澳元資產(chǎn)的消息，令澳元/美元輕松突破1.04關(guān)口，攀升至11周高點1.0043。分析師認為，澳元等商品貨幣短期上升趨勢保持完整。

　　據(jù)報道，德國央行(Bundesbank)正在考慮外匯儲備中增持澳大利亞國債等澳元資產(chǎn)。由于德國央行在外匯儲備策略上極為謹慎，因此彰顯出歐債危機惡化之際，澳元資產(chǎn)已成為新的避險天堂。

　　《華爾街日報》(WSJ)引述兩位消息人士報道，德國央行最近與該國大銀行舉行會談時多次討論調(diào)整外匯儲備的可能性。其中一位消息人士提到該行對澳元資產(chǎn)頗感興趣。

　　德國央行自2004年開始審慎考慮將澳元資產(chǎn)納入外匯儲備投資組合之中，并曾與澳洲聯(lián)儲(RBA)進行初步討論。一位前澳洲聯(lián)儲官員指出，該央行曾在2010年為德國央行做簡報，詳細說明澳大利亞債券市場及經(jīng)濟的性質(zhì)。

　　因歐債危機可能引發(fā)新一輪全球經(jīng)濟衰退，澳元資產(chǎn)近來逐步被全球投資者視為避風(fēng)港，并令澳大利亞國債收益率跌至歷史低點。澳元目前為全球第七大交易貨幣，去年澳元兌美元一度創(chuàng)下1.1080紀錄高點。

　　不過，截至目前，德國央行及澳洲聯(lián)儲發(fā)言人對上述報導(dǎo)不愿作出置評。