揭秘證監(jiān)會(huì)官員下?；鹇窂剑?1人三波從商潮

　　證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)前官員陶耿加盟光大保德信基金一事在市場(chǎng)引起軒然大波，金融監(jiān)管人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職的合理性也因此受到各方質(zhì)疑。事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)體系內(nèi)的官員轉(zhuǎn)身進(jìn)入基金業(yè)是有傳統(tǒng)的，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從1998年至今，證監(jiān)會(huì)官員下?；鸸救藬?shù)已經(jīng)達(dá)到了61人，其中高管人數(shù)超過(guò)40人。在這十余年間，證監(jiān)會(huì)官員轉(zhuǎn)戰(zhàn)基金公司任職經(jīng)歷了怎樣的變遷？

　　時(shí)間：1998-2003年

　　首批下海官員懷揣創(chuàng)業(yè)夢(mèng)

　　證監(jiān)會(huì)官員下海到基金公司從來(lái)都不是什么新鮮事，實(shí)則是一種傳統(tǒng)，要追溯的話，這種傳統(tǒng)起源于基金業(yè)剛剛成立之際。北京商報(bào)記者調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)官員下海到基金公司的鼻祖為肖風(fēng)。相關(guān)資料顯示，肖風(fēng)1993年進(jìn)入深圳市證管辦工作，歷任副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)、副主任，離職后，自1998年4月1日起他開(kāi)始負(fù)責(zé)籌建博時(shí)基金，博時(shí)基金成立之后開(kāi)始擔(dān)任總經(jīng)理，同時(shí)還擔(dān)任博時(shí)基金公司副董事長(zhǎng)。

　　和肖風(fēng)一樣，在基金業(yè)剛剛成立初期就下海到基金公司的官員大有人在。如現(xiàn)任國(guó)泰基金總經(jīng)理金旭、南方基金副董事長(zhǎng)高良玉、剛從泰達(dá)宏利離職的原總經(jīng)理繆鈞偉、去年剛剛從國(guó)投瑞銀離職的原總經(jīng)理尚健、現(xiàn)任國(guó)投瑞銀基金總經(jīng)理的劉純亮、曾任招商基金總經(jīng)理的成保良、2002年加入中銀基金的陳儒等等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1998-2003年間由證監(jiān)會(huì)下海到基金公司的高管達(dá)到了11位。

　　也就是說(shuō)在1998-2003年間，基金業(yè)出現(xiàn)了一波證監(jiān)會(huì)官員下海的大潮，不過(guò)放在基金業(yè)剛剛成立的背景下，這種行為顯得合情合理。華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，“那時(shí)基金業(yè)剛剛成立，來(lái)自監(jiān)管部門的對(duì)基金業(yè)未來(lái)的發(fā)展等有著更明確的思路，對(duì)如何符合監(jiān)管更為熟悉，加上那時(shí)國(guó)內(nèi)極度缺乏基金人才，因此需要有這么一批人來(lái)帶領(lǐng)還如幼兒一般的基金業(yè)往前走”。

　　從這一批官員下海到基金公司所擔(dān)任的職務(wù)可以看出，他們大多在基金公司都起著舉足輕重的作用。例如，肖風(fēng)為博時(shí)基金貢獻(xiàn)了14年，14年間他一直擔(dān)任著總經(jīng)理的職務(wù)，直到2012年轉(zhuǎn)任副董事長(zhǎng)，資料顯示，這期間他曾帶領(lǐng)博時(shí)基金拿下資產(chǎn)管理規(guī)模第一的寶座；同樣南方基金的高良玉自加入南方基金以來(lái)，也一直擔(dān)任總經(jīng)理一職，直到今年轉(zhuǎn)任副董事長(zhǎng)；還有國(guó)泰基金總經(jīng)理金旭，剛剛下海到基金公司時(shí)所擔(dān)任的職務(wù)為華夏基金副總經(jīng)理。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在這個(gè)期間下海到基金公司的11位高管中，擔(dān)任總經(jīng)理一職的達(dá)到了5人，副總經(jīng)理一職為1人，執(zhí)行總裁1人。這里面還誕生了當(dāng)年老十家基金公司的5名總經(jīng)理。

　　不過(guò)非常遺憾的是，這些曾經(jīng)對(duì)公募基金有著巨大貢獻(xiàn)的大佬現(xiàn)在大多已經(jīng)離職或面臨離職傳聞。其中高良玉離職南方基金的消息甚囂塵上，肖風(fēng)目前已經(jīng)轉(zhuǎn)任到萬(wàn)向信托擔(dān)任董事長(zhǎng)，繆鈞偉、尚健均已離開(kāi)老東家，2000年擔(dān)任招商基金總經(jīng)理的成保良目前則成立了瑞力投資，曾擔(dān)任中銀基金執(zhí)行總裁的陳儒去年也離職了。目前仍供職于公募基金的第一批下海官員僅剩金旭、劉純亮等三人。

　　為何這些早年下海到基金公司創(chuàng)業(yè)的人員會(huì)紛紛離開(kāi)公募基金行業(yè)？對(duì)此一位不愿透露姓名的分析師表示，這些人對(duì)基金公司有著巨大的貢獻(xiàn)，但是此前的公募基金卻沒(méi)有相關(guān)的股權(quán)激勵(lì)，加上不少與大股東之間都存在矛盾，因此很多都選擇無(wú)奈離開(kāi)。

　　時(shí)間：2004-2010年

　　從證監(jiān)會(huì)空降來(lái)一批公司副總

　　證監(jiān)會(huì)官員下海的第二波大潮則是出現(xiàn)在2004-2010年間，其中2004年、2005年和2007年三年下海的官員最為密集。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2004-2010年間下海到基金公司的官員達(dá)到了17名。例如2005年加盟交銀施羅德基金[微博]任副總經(jīng)理的莫泰山，2004年加入上投摩根擔(dān)任督察長(zhǎng)的劉建平，2004年加入?yún)R添富基金擔(dān)任董事長(zhǎng)的桂水發(fā)，2006年加入信達(dá)澳銀基金擔(dān)任投資總監(jiān)的曾昭雄，2005年12月時(shí)任益民基金總經(jīng)理的劉義鵬等等。對(duì)此，以上不愿透露姓名的分析師表示，這一階段之所以下海的官員會(huì)比較密集，主要是在這期間股市也出現(xiàn)過(guò)大漲，不少人士都看好基金業(yè)的前景，所以會(huì)紛紛前往，同時(shí)一些在這些年間成立的基金公司同樣也需要證監(jiān)會(huì)人士的到來(lái)。

　　或許是因?yàn)榈谝慌潞５墓賳T大多擔(dān)任了總經(jīng)理職務(wù)，亦或許是已經(jīng)成立的基金公司總經(jīng)理一職大多已經(jīng)到位的緣故，相比第一批下海到基金公司的官員，這一批里面下海到基金公司后擔(dān)任副總經(jīng)理一職的比較多，例如交銀施羅德基金任副總經(jīng)理的莫泰山、2004年加入鵬華基金的胡繼之、2008年進(jìn)入銀華基金的魯頌賓等等。當(dāng)然，這其中也不排除有擔(dān)任總經(jīng)理一職的，例如2004年加入?yún)R添富基金的林利軍、益民基金的劉義鵬等等。對(duì)此，王群航則表示，這些人士由于在證監(jiān)會(huì)工作，在基本素質(zhì)與管理能力上都較為優(yōu)秀，但由于對(duì)基金的專業(yè)可能并沒(méi)有在基金公司摸爬滾打多年的人士了解，因此副總經(jīng)理的職位開(kāi)始變多。

　　同樣可惜的是，這批下海的官員離開(kāi)公募基金的也不在少數(shù)。例如，銀華基金的蔣輝、招商基金的鄧良毅、信達(dá)澳銀基金的曾昭雄、益民基金的劉義鵬、交銀施羅德的莫泰山等等。此時(shí)私募基金則成了這批離職人士的最愛(ài)去處，北京商報(bào)記者了解到鄧良毅、曾昭雄、莫泰山離職后分別加入了星鼎特投資、明耀投資管理和重陽(yáng)投資。一位離開(kāi)公募基金加入到私募基金的人士透露，之所以加入私募，也是因?yàn)楣蓶|方對(duì)利潤(rùn)等因素要求非常高，自己感到壓力很大，加上私募在激勵(lì)上面要比公募基金好得多，基金操作上會(huì)比較靈活，因此才選擇去了私募。

　　說(shuō)起證監(jiān)會(huì)官員下海早期和中期的大潮中高管的來(lái)源，有一個(gè)地方不得不提，那就是證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部，該部幾乎成為了基金業(yè)高管人才儲(chǔ)備地。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)下海的第一波大潮和第二波大潮中有15名證監(jiān)會(huì)下海人員來(lái)自基金監(jiān)管部，其中擔(dān)任總經(jīng)理以上級(jí)別的達(dá)到了10名。例如國(guó)泰基金總經(jīng)理金旭、華泰柏瑞基金總經(jīng)理韓勇、泰達(dá)宏利基金原總經(jīng)理繆鈞偉、國(guó)投瑞銀基金原總經(jīng)理尚健等均來(lái)自證監(jiān)會(huì)基金部。

　　一位資深基金業(yè)人士評(píng)價(jià)道，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管系統(tǒng)人數(shù)不多，每年的人員變動(dòng)更是屈指可數(shù)，但數(shù)年下來(lái)，他們前赴后繼，在基金業(yè)規(guī)模壯大到幾十人，已經(jīng)形成了一個(gè)群體。

　　時(shí)間：2010-2013年

　　先當(dāng)“督察長(zhǎng)”慢慢熬

　　事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)人員下海到基金公司在2010-2013年期間最為密集，在2010-2013年三年多時(shí)間里，下海到基金公司的官員就達(dá)到了15位。例如金鷹基金總經(jīng)理殷克勝、招商基金總經(jīng)理許小松、上投摩根獨(dú)立董事周道炯、長(zhǎng)城基金車君、華安基金[微博]薛珍等等。此番的密集下海潮，或許跟新基金法的實(shí)施有著很大的關(guān)系，6月1日就要實(shí)施的新基金法規(guī)定證監(jiān)會(huì)官員離職不滿三年后不得到基金公司任職，因此不少人士或許想趕在此之前加盟到基金公司，其中加盟光大保德信的陶耿便受到了市場(chǎng)的強(qiáng)烈質(zhì)疑。

　　如果說(shuō)第一批和第二批下海到基金公司的人員大多擔(dān)任基金公司高管的職務(wù)，那么近幾年到基金公司來(lái)的大多均出現(xiàn)在督察長(zhǎng)的位置上面。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，其中這一批下海潮的15位中，在基金公司擔(dān)任督察長(zhǎng)一職的人數(shù)達(dá)到了9位，其中去年就多達(dá)6位。除此之外，此批下海到基金公司的女士開(kāi)始增多，長(zhǎng)城基金的車君、華安基金的薛珍等均為女士。對(duì)此，一位基金公司人員表示，“督察長(zhǎng)來(lái)自證監(jiān)會(huì)有其合理性。督察長(zhǎng)對(duì)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)都相當(dāng)熟悉，專業(yè)性很強(qiáng)，能對(duì)新的法規(guī)迅速做出決斷，尤其對(duì)一些法規(guī)‘紅線’掌握準(zhǔn)確，的確有利于基金公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展”。

　　即便如此，仍不能排除市場(chǎng)對(duì)這一批人的質(zhì)疑。北京一家大型基金公司員工坦言，“一些從上面下來(lái)的督察長(zhǎng)實(shí)際的業(yè)務(wù)并不懂多少，感覺(jué)像是到基金公司來(lái)養(yǎng)老的，基金公司也就是買個(gè)人脈，求個(gè)保護(hù)”。事實(shí)上，如此多督察長(zhǎng)密集下海，其中還有基金公司高薪誘惑的因素。據(jù)了解，目前基金公司督察長(zhǎng)的年薪大概在100萬(wàn)-120萬(wàn)元，而且獎(jiǎng)金另算。要是擔(dān)任中等規(guī)模以上基金公司的副總經(jīng)理，薪水則能夠到300萬(wàn)元左右。相關(guān)媒體報(bào)道還顯示，“有時(shí)候加上行情等因素或許拿到千萬(wàn)也是有可能的”。

　　如果說(shuō)第一批下海的官員大多經(jīng)歷了創(chuàng)業(yè)的艱辛，而這批下海的官員大多的去向都是規(guī)模較大且已經(jīng)盈利的基金公司。對(duì)此，北京市問(wèn)天律師事務(wù)所主任張遠(yuǎn)忠表示，由于證監(jiān)會(huì)的管理職位有限，晉升比較困難，下海到基金公司為了謀得高薪職位，主要是自己給自己留后路；另一方面，來(lái)自證監(jiān)系統(tǒng)的基金高管們?cè)诒O(jiān)管層的人脈資源也為基金公司提供了保護(hù)。

　　北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，此前有督察長(zhǎng)升任基金公司總經(jīng)理的案例，他們大多花了四年的時(shí)間。例如2004年劉建平在上投摩根成立初始便加入團(tuán)隊(duì)，出任督察長(zhǎng)一職，到了2008年，劉建平升任中歐基金[微博]總經(jīng)理。同時(shí)一般副總經(jīng)理升任到總經(jīng)理一職也大約需要四年時(shí)間。例如泰達(dá)宏利基金原總經(jīng)理繆鈞偉在2003年3月至2006年8月間任海富通基金副總經(jīng)理，2007年2月起開(kāi)始擔(dān)任泰達(dá)宏利總經(jīng)理。

　　按此推算，未來(lái)四年基金公司也有可能出現(xiàn)總經(jīng)理是來(lái)自目前這些上任不久的一些督察長(zhǎng)和副總經(jīng)理們。

　　基金業(yè)需要職業(yè)經(jīng)理人

　　今年6月1日實(shí)施的新基金法規(guī)定，“證監(jiān)會(huì)官員離職后三年內(nèi)不得到基金公司任職”。這意味著6月1日之后，沒(méi)有離職達(dá)三年的證監(jiān)會(huì)官員均不能到基金公司來(lái)任職。

　　如果說(shuō)基金公司高管來(lái)自監(jiān)管層是我國(guó)的一種特有現(xiàn)象，但不可否認(rèn)的是，這種現(xiàn)狀為基金公司的高管提供了大量的人才，在早期這些人才也為基金公司做出了巨大的貢獻(xiàn)，而伴隨著證監(jiān)會(huì)官員下海速度的減緩，意味著近幾年基金業(yè)來(lái)自證監(jiān)會(huì)官員的人也會(huì)大大減少，那么此時(shí)的基金公司又該如何面對(duì)基金公司的相關(guān)管理問(wèn)題呢？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此時(shí)發(fā)展基金公司的職業(yè)經(jīng)理人制度正是時(shí)機(jī)，此種做法或許可以讓基金公司更加的市場(chǎng)化。

　　事實(shí)上，2008年以前市場(chǎng)上總經(jīng)理大多數(shù)來(lái)自股東所派或出身于監(jiān)管部門，其中一些則來(lái)自于實(shí)際控制人，鮮有真正的職業(yè)經(jīng)理。即使是為數(shù)極少首任總經(jīng)理就來(lái)自職業(yè)經(jīng)理人的基金公司，也基本上都是近三四年來(lái)才成立的年輕公司。

　　不過(guò)近幾年關(guān)于職業(yè)經(jīng)理人在基金公司擔(dān)任高管的情況似乎有增多的苗頭，其中一些采用職業(yè)經(jīng)理人制度的公司當(dāng)中，不少已經(jīng)頗有成效。在大型基金中，以富國(guó)基金最具代表性。2007年，富國(guó)基金作為成立最早的老十家基金公司之一，在行業(yè)加速發(fā)展時(shí)期業(yè)績(jī)平平，規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，截至2007年底，富國(guó)基金僅以641億元的規(guī)模位列第19名，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。2008年時(shí)任嘉實(shí)基金副總經(jīng)理的竇玉明參加了富國(guó)基金的全球招聘，并最終勝出，隨后五年，富國(guó)基金的業(yè)績(jī)和規(guī)模雙雙大幅提升。截至今年一季度，富國(guó)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了835.55億元，位于行業(yè)排名的第17位。

　　同樣在中小型基金公司當(dāng)中，民生加銀基金、大摩華鑫基金、天弘基金、國(guó)聯(lián)安基金、寶盈基金等都是職業(yè)經(jīng)理人制度的受益者，他們?cè)谛碌目偨?jīng)理入駐后均出現(xiàn)積極變化。

　　對(duì)此，王群航表示，關(guān)于基金總經(jīng)理等職位，事實(shí)上可以英雄不問(wèn)出處，不一定要來(lái)自證監(jiān)會(huì)，只要是能對(duì)基金公司的發(fā)展做貢獻(xiàn)，對(duì)基民有利，便可以擔(dān)任總經(jīng)理一職。

　　深圳一家大型基金公司高管對(duì)北京商報(bào)記者表示，基金業(yè)的發(fā)展對(duì)職業(yè)經(jīng)理人提出了越來(lái)越高的要求。不僅對(duì)綜合素質(zhì)、專業(yè)背景有特殊要求，還要求具備多年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、多學(xué)科的知識(shí)以及相應(yīng)的分析能力。在復(fù)合型要求的基礎(chǔ)上，還要求職業(yè)經(jīng)理人有較高的國(guó)際化水平，能將國(guó)際化理念、法則與本土實(shí)際相結(jié)合。該人士還稱，目前基金行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍素質(zhì)因頻繁流動(dòng)等因素顯得有點(diǎn)參差不齊，但是或許正因此，發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人制度或許是基金業(yè)最合適的時(shí)機(jī)。