9.5億貸款遭違約 國聯(lián)信托兩度卷入中技系漩渦

????????21世紀(jì)經(jīng)濟報道?“一切皆流，無物常駐。”古希臘這一“變”的哲學(xué)似乎根本無法解釋，國聯(lián)信托兩次踏入同一條河流。

????????4月16日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉，2011年7月，國聯(lián)信托曾與深圳市中技實業(yè)（集團）有限公司（下稱：深圳中技實業(yè)）簽訂一份貸款合同。知情人士透露，貸款規(guī)模為7億元，期限2年，原定到期日是2013年7月。

????????不料這筆貸款在2011年9月就出現(xiàn)無法按期足額支付利息現(xiàn)象，2012年4月，國聯(lián)信托急忙宣布貸款違約。

????????“它應(yīng)屬國聯(lián)信托的單一信托業(yè)務(wù)?！币晃恢槿耸勘硎?。此外，幾乎在同一時間段，2011年7月，國聯(lián)信托還曾與亞星錨鏈（601890.SH）發(fā)起設(shè)立2.5億元單一信托，貸款給深圳中技實業(yè)。這筆貸款早已逾期，目前兩家公司正苦苦討債。

????????事實上，中技系債務(wù)危機早已露端倪（詳見本報2014年3月17日《“中技系”影子現(xiàn)身優(yōu)道產(chǎn)品有限合伙理財淪為融資平臺樣本》）。從2011年底起，僅深圳中技實業(yè)的100%股權(quán)，就被多地法院輪流凍結(jié)。

????????21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者致電國聯(lián)信托業(yè)務(wù)二部欲求證7億元債務(wù)最新追討進展以及幕后資金來源等，對方以“沒有義務(wù)回答”為由，拒絕答復(fù)。截至發(fā)稿時，其辦公室負(fù)責(zé)人也沒有回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者提問。

????????“雖然單一信托是由資金提供方承擔(dān)主要風(fēng)險，但接連發(fā)生違約，對國聯(lián)信托的聲譽也會造成不小損害。并且一旦資金方?jīng)]有遵守行業(yè)‘游戲規(guī)則’，國聯(lián)信托恐怕難逃責(zé)任?！鄙虾Ｒ晃恍磐醒芯繂T分析。

????????放款2個月即違約

????????這筆7億元信托貸款的年利率為17.2%的固定利率，不隨央行基準(zhǔn)利率變動。在貸款期限里，貸款利息則是按季結(jié)息。風(fēng)控措施方面，首先天津隆僑商貿(mào)有限公司（原名天津隆僑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司）（下稱：天津隆僑）提供抵押擔(dān)保，抵押物為兩處房產(chǎn)，其中一處為天津銅鑼灣商業(yè)廣場部分房產(chǎn)。

????????其次，深圳中技實業(yè)實際控制人成清波提供連帶責(zé)任擔(dān)保。當(dāng)深圳中技實業(yè)未能償還貸款時，國聯(lián)信托可要求成清波率先履行擔(dān)保責(zé)任，而非天津隆僑。

????????上述知情人士透露，事實上，國聯(lián)信托在2011年7月底將這筆貸款發(fā)放后，融資方旋即出現(xiàn)風(fēng)險，這也讓業(yè)內(nèi)對國聯(lián)信托的盡職調(diào)查、風(fēng)控能力產(chǎn)生疑問。

????????2011年9月20日，這筆信托貸款迎來第一期利息支付日期。然而，剛剛拿到貸款的深圳中技實業(yè)，就開始出現(xiàn)逾期支付利息的現(xiàn)象，并且直到最終，第一期利息也沒有足額支付。

????????其實麻煩才剛開始。

????????21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉，到2011年12月20日，即這筆7億貸款的第二期付息日，深圳中技實業(yè)同樣未能按期、足額支付應(yīng)付利息，最終由擔(dān)保方天津隆僑墊付部分利息。

????????從此，深圳中技實業(yè)再也沒有償還過貸款本金和利息。

????????知情人士透露，這筆信托貸款發(fā)放不到1年時間，就接連出現(xiàn)風(fēng)險，國聯(lián)信托于是在2012年4月份，急忙宣布深圳中技實業(yè)違約、貸款到期，并要求天津隆僑和成清波承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。事實上，國聯(lián)信托僅收到兩次付息共計5092萬元，并且都由第三方代付，而非深圳中技實業(yè)。

????????因此，除7億元貸款本金外，深圳中技實業(yè)還需支付前兩次付息期中，尚未償還的利息部分。另外，從2012年1月起，該部分資金必須按照25.8%年化利率，向國聯(lián)信托支付貸款逾期的罰息，直至該筆貸款付清日止。

????????21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉，目前這筆貸款糾紛已經(jīng)進入法律程序。國聯(lián)信托一旦無法向深圳中技實業(yè)討回欠債，只能拍賣或變賣天津隆僑用于抵押擔(dān)保的房產(chǎn)，或者向成清波追索。

????????國聯(lián)信托注冊資本12.3億元，截至2012年末的所有者權(quán)益為23.95億元，控股股東為無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團），后者是當(dāng)?shù)氐膰歇氋Y公司。

????????截至2012年末，國聯(lián)信托的單一信托規(guī)模191億元、集合信托118億元。不過在公開資料中，并未找到與上述7億元信托貸款相關(guān)的集合信托產(chǎn)品材料。一位知情人士表示，這筆貸款可能是國聯(lián)信托通道業(yè)務(wù)，在追討時讓信托出面負(fù)責(zé)。國聯(lián)信托發(fā)行的單個集合類產(chǎn)品應(yīng)該沒有達到7億元規(guī)模。

????????盡調(diào)疑問

????????事實上，國聯(lián)信托與深圳中技實業(yè)另一筆貸款也是問題百出，最終發(fā)生違約。

????????與上述7億元信托貸款同時，國聯(lián)信托設(shè)立“江蘇亞星錨鏈股份有限公司單一資金信托”，信托規(guī)模為2.5億元，期限18個月，信托年化收益率為15.2%（含信托費用0.2%）。

????????資金提供方是亞星錨鏈，融資方是湖北華清電力公司，信托貸款用于溇水江坪河水電站項目的建設(shè)。風(fēng)控措施方面，首先，深圳中技實業(yè)以土地使用權(quán)為貸款提供抵押擔(dān)保；其次，深圳中技實業(yè)、成清波提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

????????后來，因上海地區(qū)的政策規(guī)定，土地不得為第三方借款辦理抵押，該信托的資金用途又匆忙改為用于向深圳中技實業(yè)發(fā)放貸款，其余條件不變。

????????不料，到2012年4月，這筆信托也出現(xiàn)了深圳中技實業(yè)不能向國聯(lián)信托支付2012年一季度利息的險情，于是亞星錨鏈緊急指令國聯(lián)信托宣布貸款即日到期、立即還本付息等措施。

????????之后，這兩家公司毫無懸念地走上漫長討債路。

????????但更麻煩的還在后頭。深圳中技實業(yè)的抵押地塊早在2012年2月16日，就被深圳羅湖區(qū)法院先行查封。

????????2014年1月8日，最新的土地使用權(quán)評估報告顯示，深圳中技實業(yè)抵押土地的評估值為32491萬元。倘若以15.2%的利息計算，這一評估價值恐怕已不足以覆蓋亞星錨鏈應(yīng)收本金、利息。

????????上述研究員表示，如此快出現(xiàn)風(fēng)險，說明盡職調(diào)查環(huán)節(jié)肯定存在問題。一般情況下，單一信托項目盡調(diào)由資金提供方主導(dǎo)，但信托公司至少也會在盡調(diào)流程參與會簽。在亞星錨鏈一案中，上市公司也曾表示，國聯(lián)信托對深圳中技做過盡調(diào)，并沒發(fā)現(xiàn)財務(wù)問題。

????????該人士分析，單一業(yè)務(wù)接連發(fā)生風(fēng)險，首先對國聯(lián)信托有聲譽風(fēng)險，證明其選擇項目時不夠?qū)徤鳌Ｆ浯?，現(xiàn)有單一信托模式責(zé)任主體并不明晰，如果資金委托方反過來要求信托公司承擔(dān)一定責(zé)任，估計也是難逃其責(zé)。

????????“委托方是企業(yè)或者有限合伙理財資金就比較容易出現(xiàn)這種情況?！痹撊耸空f。因此近日銀監(jiān)會下發(fā)的99號文要求，通道業(yè)務(wù)需厘清各方的權(quán)利義務(wù)，明確項目的風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)主體。