互聯(lián)網金融監(jiān)管年開啟 網貸業(yè)三大焦點待細則厘清

　　業(yè)界翹盼已久的互聯(lián)網金融監(jiān)管政策終于落地。7月18日，十部委聯(lián)合發(fā)布了《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱指導意見）?！吨笇б庖姟钒l(fā)布的時間恰逢周末，卻被刷爆了網絡、微信圈，眾多業(yè)內、學術界人士對《指導意見》紛紛表達了自己的觀點和看法。

　　融360CEO葉大清對《證券日報》記者表示，《指導意見》嚴于預期，預計各部門具體意見的出臺將會更加嚴格。由于詳細的監(jiān)管細則出臺和落地還需要時間，現(xiàn)階段不宜過度解讀。可以肯定的是，行業(yè)規(guī)范和準入機制將推動良幣驅逐劣幣，更助于提高P2P和互聯(lián)網金融的長期健康發(fā)展。

　　積木盒子CEO董駿表示，《指導意見》第一次從中央政策的角度肯定了基于互聯(lián)網的金融創(chuàng)新，并系統(tǒng)勾勒了行政服務、稅收、法律等基礎構架層面的支持與鼓勵舉措。對于當前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式，如支付、網絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網基金銷售等，都提出了務實的指導，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對于行業(yè)調研做足了功課。并且，在資金托管、信息披露及安全等方面，都明確了操作底線和業(yè)務邊界。

　　對近年來野蠻生長中的P2P網貸，業(yè)內人士更是各抒己見，在對《指導意見》給予高度肯定的同時，也提出了自己的不同觀點。其焦點主要集中于P2P的資金的存管、信息披露、違法行為的法律追究等。

　　對第三方存管要求，易寶支付CEO唐彬持不同看法，他認為，《指導意見》關鍵在于配套措施能否接地氣并保留足夠的彈性空間。如第十四條規(guī)定只能由銀行業(yè)金融機構做存管既不符合網貸市場現(xiàn)有實際（其實總體而言銀行無興趣，也無快速響應能力支持P2P托管），更不利于未來發(fā)展。

　　投哪網CEO吳顯勇認為，指導意見確立了互聯(lián)網金融客戶資金第三方存管的制度，并明確了銀行作為資金托管的重要機構，將為希望規(guī)范經營長遠發(fā)展的平臺提供發(fā)展契機。

　　“不論是存管還是托管，都不代表資金管理機構對交易過程和真實性負責，不能起到防雷作用，平臺是否可靠，最核心的仍然是其業(yè)務是否健康良性發(fā)展?！盤2P網貸獨立評論人弈飛說道。

　　P2P平臺的信息披露一直飽受詬病。金信網首席運營官安丹方對《證券日報》記者表示，透明的風險指標是風險控制的重點，但是目前行業(yè)缺乏對敏感指標的統(tǒng)一計算口徑，各個平臺的呆壞賬界定標準和計算方式差距較大，行業(yè)沒有統(tǒng)一的貸款分級標準，沒有對貸款的跟蹤評級機制。因此，即便監(jiān)管層要求強制信息披露，信披的有效性也是值得懷疑的。在監(jiān)管層對互聯(lián)網金融的信息披露進行強制要求之前，應建立一個統(tǒng)一的信息披露指標和披露標準。

　　互聯(lián)網金融發(fā)展在中國碰到最大的問題就是法律滯后。目前，針對互聯(lián)網金融領域的法律以及細則卻還是空白。如果沒有法律支撐，單純依靠行政監(jiān)管，恐怕行業(yè)亂象得不到有效治理。

　　大成律師事務所律師肖颯表示，《指導意見》僅是政策并非法規(guī)或法律，不能根源上為平臺脫敏?！吨笇б庖姟反_實給了網貸行業(yè)一個名分，但鑒于其效力有限，一旦具體的P2P平臺涉嫌違法業(yè)務，或者存在非吸的問題，仍然難逃法律的追究。但就目前情況而言，僅憑政策性文件是無法從根本上影響企業(yè)行為的法律定性，唯有事實和法律，才是司法裁判的依據和準繩。

　　人人聚財CEO許建文表示，“等到銀監(jiān)會的具體監(jiān)管細則落地時，行業(yè)將有很多公司倒閉，我判斷會有90%的平臺面臨關門或者轉型。”

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