全國最大“老鼠倉”案終審改判 被告馬樂獲刑3年

　　經(jīng)歷了深圳市中級人民法院一審判決、深圳市人民檢察院提出抗訴、廣東省高級人民法院二審裁定駁回抗訴，維持原判等過程之后，一波多折的全國最大“老鼠倉”案昨天迎來終審判決，最高法對此案作出改判，原緩期執(zhí)行被改判三年有期徒刑，罰款金額也由原來的1884萬元增加至1913萬元。

　　馬樂簡歷

　　1982年出生，2004年至2006年在清華大學(xué)公共管理學(xué)院讀研究生。2006年畢業(yè)后就職于博時(shí)基金。馬樂在博時(shí)歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理。2011年3月起，馬樂任博時(shí)精選基金經(jīng)理。

　　2014年3月

　　深圳中級法院一審判決，以利用未公開信息交易罪對馬樂判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣1884萬元；違法所得人民幣1883萬余元依法予以追繳。

　　2014年4月

　　深圳市檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，提起抗訴。

　　2014年10月

　　廣東省高級法院作出二審裁定，駁回抗訴，維持原判。

　　2014年11月

　　廣東省檢察院提請最高人民檢察院抗訴。

　　最高檢按照審判監(jiān)督程序提起抗訴。

　　最高人民法院依法審理作出終審判決。

　　事件

　　馬樂案終審改判有期徒刑三年

　　備受市場關(guān)注的全國最大“老鼠倉”馬樂案，距離東窗事發(fā)至今整整兩年之后，終于在昨天迎來了終審判決，結(jié)果上演大逆轉(zhuǎn)。

　　11日，最高人民法院在廣東省深圳市最高人民法院第一巡回法庭對該院再審的被告人馬樂利用未公開信息交易一案進(jìn)行了公開宣判，依法對馬樂改判有期徒刑三年，并處罰金人民幣1913萬元；違法所得人民幣19120246.98元依法予以追繳，上繳國庫。

　　最高人民法院經(jīng)再審查明，原審被告人馬樂在擔(dān)任博時(shí)精選股票證券投資經(jīng)理期間，利用其掌控的未公開信息，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)，買賣股票76只，累計(jì)成交金額人民幣10.5億余元，案發(fā)后馬樂投案自首的事實(shí)與原審認(rèn)定一致。

　　另查明，馬樂非法獲利數(shù)額應(yīng)為人民幣19120246.98元，原審認(rèn)定馬樂非法獲利數(shù)額人民幣18833374.74元屬計(jì)算錯(cuò)誤，應(yīng)予更正。

　　回應(yīng) 原審裁判對法律理解不準(zhǔn)確

　　宣判后，最高人民法院審監(jiān)庭相關(guān)負(fù)責(zé)人就為何改判等相關(guān)問題回應(yīng)表示，原審法院認(rèn)定馬樂的行為構(gòu)成利用未公開信息交易罪，但在適用刑法第180條時(shí)，認(rèn)為馬樂的行為只應(yīng)按“情節(jié)嚴(yán)重”處理，不應(yīng)按“情節(jié)特別嚴(yán)重”處理，因而對其判處有期徒刑三年，緩期五年執(zhí)行，并處非法所得一倍罰金。

　　檢察機(jī)關(guān)則認(rèn)為，馬樂的行為屬于“情節(jié)特別嚴(yán)重”，原判決適用法律存在錯(cuò)誤，因而提出抗訴。

　　經(jīng)審理認(rèn)為，馬樂的行為確實(shí)達(dá)到了“情節(jié)特別嚴(yán)重”的程度，原一、二審裁判對于法律的理解不準(zhǔn)確，因而對該案進(jìn)行了改判。

　　關(guān)于“情節(jié)嚴(yán)重”和“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定，最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》中，將成交額250萬元以上、獲利75萬元以上等情形設(shè)定為內(nèi)幕交易罪、泄露內(nèi)幕信息罪“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，因此，利用未公開信息交易罪也應(yīng)當(dāng)遵循相同的標(biāo)準(zhǔn)。

　　就本案而言，原審被告人馬樂利用未公開信息進(jìn)行交易活動(dòng)，累計(jì)成交額達(dá)人民幣10.5億余元，非法獲利人民幣達(dá)1912萬余元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上述標(biāo)準(zhǔn)。

　　觀點(diǎn) 對行業(yè)警示意義重大

　　這一全國最大的“老鼠倉”案注定了一波多折。此案也開創(chuàng)了多次抗訴、改判等業(yè)界多個(gè)第一的先例。

　　對此，上海天銘律師事務(wù)所律師宋一欣表示，虛刑變實(shí)刑的改判，此案對行業(yè)的警示意義重大。表明從司法層面來看，明顯加大了對利用未公開信息交易罪的打擊力度，這對于未來規(guī)范我國證券市場管理秩序，促進(jìn)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展起到一定作用。

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