競(jìng)買+托管 重慶百貨大股東將整體上市

　　在停牌將近5個(gè)月后，重慶百貨今日披露大股東商社集團(tuán)整體上市方案，成為國(guó)企改革背景下又一個(gè)啟動(dòng)集團(tuán)整體上市的案例。

　　公告顯示，本次交易由競(jìng)買和托管兩部分組成：對(duì)于除上市公司股份外，盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展前景較好的股權(quán)資產(chǎn)，包括商社集團(tuán)持有的商社汽貿(mào)、商社電商、商社家維、仕益質(zhì)檢、中天物業(yè)合計(jì)五家全資子公司100%股權(quán)，將公開掛牌轉(zhuǎn)讓，上市公司擬參與競(jìng)買，且為現(xiàn)金支付；同時(shí)，對(duì)于盈利能力較弱、經(jīng)營(yíng)尚不穩(wěn)定等原因?qū)е聲翰贿m合注入上市公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，商社集團(tuán)擬委托上市公司進(jìn)行管理，包括商社化工、商社進(jìn)出口、商社投資、商社物流、商社傳媒、中天大酒店、萬(wàn)盛五交化合計(jì)七家全資子公司100%股權(quán)和重慶聯(lián)交所2.57%股權(quán)、鴻鶴化工0.03%股權(quán)以及商社匯？巴南購(gòu)物中心一期商業(yè)房產(chǎn)購(gòu)物中心業(yè)務(wù)。

　　在交易金額上，競(jìng)買部分的交易金額以《評(píng)估報(bào)告》所載明評(píng)估價(jià)值為基價(jià)，并通過重慶聯(lián)交所掛牌競(jìng)價(jià)最終確定，上述掛牌標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)賬面值合計(jì)為2.33億元，評(píng)估值合計(jì)為7.03億元，評(píng)估增值率為201.36%；托管部分費(fèi)用為每年800萬(wàn)元。

　　據(jù)介紹，商社集團(tuán)是中國(guó)西部最大的商貿(mào)流通集團(tuán)，核心業(yè)務(wù)為百貨、超市、電器、汽貿(mào)、化工、進(jìn)出口等商貿(mào)業(yè)務(wù)。2013年和2014年，商社集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入506.0億元和514.5億元、凈利潤(rùn)3.3億元和1.5億元。

　　早在2014年4月，重慶市已發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化國(guó)資國(guó)企改革的意見》，明確提出加快國(guó)有企業(yè)改制上市步伐，推進(jìn)具備條件的國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)層級(jí)的整體上市，加大國(guó)有控股上市公司整合力度。重慶百貨表示：“本次交易將以掛牌轉(zhuǎn)讓與托管相結(jié)合的方式實(shí)現(xiàn)商社集團(tuán)的整體上市，推動(dòng)優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值?！?/p>

　　近年來(lái)，重慶百貨已培育多種新業(yè)態(tài)，包括“陽(yáng)光世紀(jì)”購(gòu)物中心已正式開業(yè)，購(gòu)物中心業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)日趨成熟；借助“世紀(jì)購(gòu)”平臺(tái)正式上線運(yùn)營(yíng)電子商務(wù)業(yè)務(wù)，“世紀(jì)SHOW”保稅名品店相繼開業(yè)，彌補(bǔ)上市公司旗下無(wú)奢侈品商場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)空白，并且發(fā)展了線下體驗(yàn)、線上消費(fèi)的O2O模式。此外，上市公司旗下商社電器集成知名品牌在天貓[微博]商城開設(shè)專營(yíng)店，不斷探索線上線下融合。同時(shí)，金融類公司籌備工作全面啟動(dòng)，上市公司控股的馬上消費(fèi)金融、重百商業(yè)保理公司已正式獲批籌建。在上述新業(yè)態(tài)中，“陽(yáng)光世紀(jì)”購(gòu)物中心與商社集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的商社匯？巴南購(gòu)物中心形成業(yè)務(wù)重疊。同時(shí)，上市公司與商社集團(tuán)及其控制的其他企業(yè)之間還存在采購(gòu)、銷售、租賃等較多的關(guān)聯(lián)交易。公司表示：“本次交易能夠有效解決上市公司與商社集團(tuán)在購(gòu)物中心運(yùn)營(yíng)方面的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少關(guān)聯(lián)交易。并且本次重組有利于上市公司實(shí)現(xiàn)百貨、超市、電器等業(yè)態(tài)與汽車4S店、購(gòu)物中心等業(yè)態(tài)的相互結(jié)合，以及協(xié)同線上與線下資源等。”

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