前海人壽兩頭受擠：保監(jiān)會“敲打”銀行釜底抽薪

　　2015年，憑借頻頻舉牌上市公司，前海人壽迅速“躥紅”。半個月前，保監(jiān)會發(fā)聲險企舉牌行為，警示其面臨的多重風(fēng)險。而銀行方面則有消息稱，部分銀行暫停銷售前海人壽的部分保險產(chǎn)品。

　　日前，保監(jiān)會下發(fā)文件，著力規(guī)范險企舉牌上市公司股票規(guī)則。隨后，保監(jiān)會副主席陳文輝表示舉牌險企面臨多重風(fēng)險，而少數(shù)控股股東或內(nèi)部控制人則把保險公司定位為“融資平臺”。

　　同時，有消息稱，已有銀行下發(fā)內(nèi)部文件，自2015年12月29日起暫停銷售前海人壽的部分保險產(chǎn)品，被停售產(chǎn)品均為理財型保險產(chǎn)品。而前海人壽自成立以來，理財型保險產(chǎn)品一直是其保費收入的重要來源。雖然前海人壽積極回應(yīng)稱各渠道銷售一切正常，但仍引起較大關(guān)注。

　　保監(jiān)會發(fā)聲警示

　　陳文輝：舉牌險企面臨多重風(fēng)險

　　2015年以來，以前海人壽等為代表的中小險企，試圖在負債端借助高利率的萬能險等高現(xiàn)金價值產(chǎn)品迅速做大保費規(guī)模，同時頻頻出手舉牌上市公司。

　　根據(jù)同花順的數(shù)據(jù)，2015年6月11日至12月11日，共有26家公司發(fā)布公告宣布被險資“舉牌”，這些險企包括安邦保險、前海人壽、陽光人壽、富德生命人壽、國華人壽、上海人壽、君康人壽、百年人壽等。

　　在這些險資舉牌上市公司事件中，尤以“萬寶之爭”最為矚目。受此影響，前海人壽也被迅速被熟知。在舉牌方面，年內(nèi)前海人壽分別舉牌了萬科A、明星電力、合肥百貨、南寧百貨、中炬高新、南玻A、韶能股份等公司，橫跨地產(chǎn)、食品飲料、建材等行業(yè)。

　　險資過于頻繁的舉牌行為，不斷攪動著資本市場，讓監(jiān)管心生警惕。

　　12月23日，保監(jiān)會下發(fā)的《保險公司資金運用信息披露準(zhǔn)則第3號：舉牌上市公司股票》中，著力規(guī)范險企舉牌上市公司股票規(guī)則，并要求披露包括資金來源等舉牌信息。

　　《3號準(zhǔn)則》共八條，對保險機構(gòu)披露舉牌信息進行了重點規(guī)范。一是列明披露的情形。保險公司舉牌上市公司股票，應(yīng)按照要求進行披露。二是明確披露內(nèi)容。除披露相關(guān)股票名稱、代碼、公告日期、交易日期等基本信息外，還應(yīng)披露資金來源、投資比例、管理方式等信息。運用保費資金的，應(yīng)列明相關(guān)賬戶和產(chǎn)品投資余額、可運用資金余額、平均持有期及現(xiàn)金流情況。三是規(guī)范披露方式。明確披露的時間和要求，增強操作規(guī)范性。同時，為增強政策覆蓋面和公平性，《3號準(zhǔn)則》要求保險集團公司舉牌上市公司股票適用本準(zhǔn)則，保險資金投資境外市場上市公司股票，達到所在國家或地區(qū)法律法規(guī)規(guī)定舉牌標(biāo)準(zhǔn)的，參照適用本準(zhǔn)則。

　　隨后，12月29日，陳文輝在資產(chǎn)負債管理風(fēng)險防范工作會上發(fā)聲警示部分舉牌公司。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道，陳文輝表示，保險資產(chǎn)負債管理面臨著一些風(fēng)險和問題，如資本市場波動風(fēng)險加大，具體表現(xiàn)為股票投資浮盈流動劇烈；一些投資較為激進的保險公司面臨償付能力不足的考驗；部分舉牌上市公司股票的保險公司面臨集中度和流動性風(fēng)險。再如部分保險公司存在公司治理缺陷和內(nèi)控不足風(fēng)險。少數(shù)控股股東或內(nèi)部控制人把保險公司定位為“融資平臺”，利用信托計劃等各種方式，作為通道為相關(guān)企業(yè)融資，進行不正當(dāng)利益輸送；內(nèi)部控制存在缺陷，制度執(zhí)行難以到位，大股東或董事長凌駕于內(nèi)控至之上；投資管理能力不足。

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　　銀行釜底抽薪

　　傳產(chǎn)品遭停售 回應(yīng)：一切正常

　　前海人壽舉牌上市公司的賬戶中，曾出現(xiàn)過萬能險賬戶的身影。不僅如此，理財型保險產(chǎn)品亦是前海人壽保費收入的重要來源，萬能險對其的重要性不言而喻。然而，日前有媒體報道稱前海人壽旗下多款萬能型保險產(chǎn)品被某銀行停售，雖然前海人壽積極回應(yīng)稱各渠道銷售一切正常，但仍引起較大關(guān)注。

　　12月底，21世紀(jì)經(jīng)濟報道稱已有銀行下發(fā)內(nèi)部文件，自12月29日起暫停銷售前海人壽的部分保險產(chǎn)品。被停售的產(chǎn)品包括前海尊享一號兩全保險、前海尊享二號年金保險、前海盛世精選（B）年金保險（萬能型）、前海海利精選（A）年金保險（萬能型）、前海海富人生兩全保險（分紅型）共5款保險產(chǎn)品，其他已準(zhǔn)入的代理保險產(chǎn)品可繼續(xù)銷售。

　　很快，這一消息即被前海人壽否認(rèn)。前海人壽相關(guān)負責(zé)人表示，銀行停售前海部分產(chǎn)品的情況不屬實，公司產(chǎn)品銷售一切正常。而該人士亦表示，各渠道一切正常。

　　隨后，多家媒體對這一事件進行關(guān)注。北京商報表示，廣州農(nóng)商行以及深圳農(nóng)商行表示一直沒有代銷過前海人壽的產(chǎn)品；順德農(nóng)商行以及東莞農(nóng)商行仍在代銷前海人壽保險產(chǎn)品。但清遠農(nóng)商行一網(wǎng)點工作人員則表示，他們目前停售了部分前海人壽的產(chǎn)品，原因是額度已經(jīng)賣完；而另一家清遠農(nóng)商行網(wǎng)點的工作人員則稱，他們現(xiàn)在已經(jīng)暫停了部分前海人壽的產(chǎn)品，但原因并不知道。

　　前海人壽自成立以來，銀保渠道就是其最重要的業(yè)績支撐渠道。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在銀行代理、中介機構(gòu)、個人直銷以及公司直銷渠道中，銀保渠道在2013年和2014年可稱之為前海人壽的中流砥柱。以2013年為例，前海人壽的銀行代理渠道銷售高達3.71億元，占全部保費收入3.93億元的94.2%；而在2014年，前海人壽已有33.12億元保費通過銀行代理渠道銷售，占當(dāng)年保費收入33 .74億元的98 .2%。

　　同時，南方都市報報道稱，前海人壽排名前五的產(chǎn)品，多由銀保渠道進行銷售。據(jù)2014年年報顯示，前海人壽的保險業(yè)務(wù)收入為33.74億元，而保費收入前五的保險產(chǎn)品占其保險業(yè)務(wù)收入的98%。此外，中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行在靠近廣州大道的四家支行均沒有銷售前海的保險產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，上述停售的前海人壽5款產(chǎn)品均為理財型保險產(chǎn)品。前海人壽也正是憑借這種理財型保險產(chǎn)品短時間內(nèi)快速做大規(guī)模并在二級市場展開激進投資，該類產(chǎn)品主要通過銀行與互聯(lián)網(wǎng)渠道進行銷售。