兩會觀察：如何靠近“理想“的金融監(jiān)管體制

北京大學國家發(fā)展研究院黃卓就兩會金融熱點話題接受海外網財經采訪

　　海外網3月13日電?2016年全國兩會期間，變革現有金融監(jiān)管框架問題被高度關注。政府工作報告里把“加快改革完善現代金融監(jiān)管體制”作為“深化金融體制改革”的第一要務。

　　實際上，金融監(jiān)管變革脈絡在2015年就初現端倪，十八屆五中全會通過的“十三五”規(guī)劃建議明確，改革并完善適應現代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架。之后，各界就此話題廣泛探討，熱度延續(xù)至今年兩會。

　　結合2016年兩會政府工作報告及各方表態(tài)，人民日報海外網財經對話北京大學國家發(fā)展研究院副教授黃卓探討金融監(jiān)管的方向。黃卓指出，建立部門協(xié)調機制，避免監(jiān)管空白和監(jiān)管交叉是當務之急。

　　建立部門協(xié)調機制

　　2016年兩會上，由分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管體制轉變的共識已基本形成。代表委員紛紛建言獻策，有的提議成立國家金融安全委，有的建議合并“三會”成立國家“金監(jiān)委”，還有人提出合并“一行三會”成為新央行等。

　　面對綜合監(jiān)管的呼聲，黃卓認為“內容大于形式”，無論采取何種職能設置，都必須建立起跨部門的協(xié)調機制。

　　“當前我們監(jiān)管主要存在的問題有三個，一個是權責不清；第二個是分工不明；第三個是協(xié)調不夠?！秉S卓一語中的。

　　回望我國金融監(jiān)管體制的變遷，“一行三會”本來是一家，1992年證監(jiān)會成立，1998年保監(jiān)會成立，2003年銀監(jiān)會成立，終成延續(xù)至今的央行負責宏觀調控、金融改革和金融穩(wěn)定，“三會”負責微觀監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管格局。

　　然而，在多年的實際運作中，每個部門都需要承擔貨幣政策傳導、防范系統(tǒng)性風險和保證公平交易秩序三個任務，容易造成監(jiān)管真空和協(xié)調失靈。

　　“我比較贊同北京大學黃益平教授提出的建議，建立三個委員會，貨幣政策委員會、金融穩(wěn)定委員會和公平交易委員會”，黃卓表示。

　　2016年2月，央行貨幣政策委員會委員、北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平曾發(fā)表公開論文討論建立“宏觀審慎政策框架”，組建“三個委員會”。

　　黃卓進一步闡述其分工，貨幣政策委員會主要負責貨幣政策的制定、實施和有效傳導至實體經濟，屬于最宏觀層面；金融穩(wěn)定委員會主要是防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險，比如說對杠桿率的關注，介于宏觀和微觀之間；公平交易委員會更多在微觀行為監(jiān)管層面，保障公平的交易秩序，保護投資者和消費者的利益。

　　發(fā)揮法律示范效應

　　此次兩會上，“嚴厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領域的違法犯罪”首次被寫入政府工作報告，成為公眾熱議的新話題。

　　其中，打擊“證券期貨領域的違法犯罪”格外引人關注，這與2015年間資本市場聲勢浩大的反腐風暴不無關系。曾經的市場監(jiān)管者和主力機構成為反腐爆發(fā)的集中營，一方面證監(jiān)系統(tǒng)在其中損兵折將；另一方面，證監(jiān)會對于市場上違法違規(guī)行為的打擊力度也空前高漲，一批違法違規(guī)行為和個人受到巨額處罰。

　　黃卓認為，對于資本市場的規(guī)范是此前被忽視了，資本市場是作為建設多層次的有效的資本市場的重要環(huán)節(jié)，整頓和規(guī)范證券交易秩序，打造公平的交易環(huán)境，符合國際趨勢。

　　在解決途徑上，黃卓強調政府監(jiān)管部門的責任作為，需要建立長效機制，在立法、調查程序、多部門協(xié)調、專業(yè)人才隊伍建設及民事賠償等方面取得制度性的進步。

　　對于去年的“高調嚴打”黃卓有不同的看法，“2015年看起來好像很高調，那2016年怎么樣？我們不能說一輪一輪的打擊。很多時候我們關注問題的后續(xù)發(fā)展，但問題出來之前是有預判的。不能等到出問題之后再設小組制來解決問題?！?/p>

　　在投資者教育方面，黃卓認為監(jiān)管需要在兩件事上改進，一個真正是打破剛性兌付，讓市場決定價格，只要沒有系統(tǒng)性金融風險，政府應該從隱含擔保中退出，盡量讓市場決定價格，投資者自負盈虧。第二是完善金融證券領域的信息披露、司法審判、民事追償、集體訴訟等制度，明晰權責，發(fā)揮法律的示范效應。

　　“這些年投資者教育一直在做，但是最受傷的每次都是普通投資者。很多時候他們沒有從錯誤里面學到，正是因為對政府的期望太高。有時候是政府不應該干涉，也有時候是政府發(fā)出來一些錯誤信號，這兩種情況都有?！秉S卓補充道。

　　鼓勵優(yōu)秀人才進入體系

　　拋開“超級金融機構”、“宏觀審慎政策框架”、“功能監(jiān)管”等兩會熱詞，一個國家的金監(jiān)管體系能否良好運轉，在黃卓看來，最后落腳點還是在“人”——需要建設最優(yōu)秀的專業(yè)監(jiān)管隊伍，加強監(jiān)管部門的專業(yè)能力。

　　當被問及“目前金融監(jiān)管頂層設計欠缺是否與監(jiān)管層專業(yè)水平不夠有關”時，黃卓沉吟片刻，反問道：“你的對手是最優(yōu)秀的人，如果沒有最優(yōu)秀的監(jiān)管隊伍，怎么去監(jiān)管他們？”

　　現實情況是，我國金融監(jiān)管隊伍大部分是從體系內成長起來，日后職位變更也均在內部流轉，背景較為單一，薪酬體系與業(yè)界也不可同日而語。

　　“可以考慮從學術界和金融界吸引優(yōu)秀的人才”， 黃卓建議。

　　黃卓同時指出，在引入人才過程中需要配套相應的人事和激勵政策，否則人事體制和激勵機制兩大問題勢必會成為攔路虎。

　　借鑒別國經驗也至關重要，“此前有一些跨領域引入人才的案例，但是沒有形成長效機制。我們可以參考下美國等國家，在金融危機之后，美國在如何引入優(yōu)秀人才補充研究力量方面，做了大量工作?！?/p>

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