G20格局下的全球金融治理現(xiàn)代化

????【學(xué)者觀點(diǎn)】

????2008年全球金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻變化，增長(zhǎng)動(dòng)力漸失，全球化紅利減弱，全球金融治理體系亟待變革?，F(xiàn)行的全球金融治理體系依然是美歐發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)，存在諸多漏洞，不利于新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，二十國(guó)集團(tuán)（G20）致力于推動(dòng)全球金融治理體系改革，雖取得一定進(jìn)展，但仍有不足。今年召開的“杭州峰會(huì)”繼續(xù)推進(jìn)完善全球金融治理，為全球金融治理現(xiàn)代化變革帶來(lái)新的重大契機(jī)?！昂贾莘鍟?huì)”圍繞“構(gòu)建創(chuàng)新、活力、聯(lián)動(dòng)、包容的世界經(jīng)濟(jì)”的主題，并將“完善全球經(jīng)濟(jì)金融治理”設(shè)置成為峰會(huì)的重點(diǎn)議題，有利于打破傳統(tǒng)的國(guó)際貨幣體系，增強(qiáng)各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)性，構(gòu)建新型全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定機(jī)制，更好防范全球金融風(fēng)險(xiǎn)，形成全球金融安全網(wǎng)，從而加速推進(jìn)全球金融治理現(xiàn)代化，具有重大的當(dāng)代價(jià)值。

????G20打破了傳統(tǒng)貨幣體系，推進(jìn)構(gòu)建國(guó)際貨幣新體系，進(jìn)一步激發(fā)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力。首先，G20峰會(huì)通過(guò)改革國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的治理結(jié)構(gòu)，提升了新興和發(fā)展中國(guó)家的話語(yǔ)權(quán)。其次，為提高全球金融危機(jī)的救助靈活性和及時(shí)性，G20峰會(huì)嘗試改進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）貸款方式，并拓寬貸款來(lái)源渠道，大幅增加貸款資源，增強(qiáng)其作為全球最后貸款人的作用。同時(shí)，G20重點(diǎn)研究擴(kuò)大特別提款權(quán)SDR的使用，沖擊原有國(guó)際貨幣體系，進(jìn)一步明確SDR改革時(shí)間表，為解決當(dāng)前國(guó)際儲(chǔ)備貨幣供需矛盾，擇機(jī)選擇更多符合標(biāo)準(zhǔn)的貨幣加入。人民幣正式納入SDR，這對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際貨幣體系產(chǎn)生有利影響。G20不斷加強(qiáng)并深化對(duì)國(guó)際金融治理架構(gòu)的改革力度，逐步完善全球金融治理，通過(guò)改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，平衡發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的地位，提升各國(guó)應(yīng)對(duì)全球性挑戰(zhàn)的能力，不斷釋放世界經(jīng)濟(jì)新活力。

????G20有助于建立新型全球金融穩(wěn)定機(jī)制，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。G20作為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，自成立以來(lái)一直探索應(yīng)對(duì)全球金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的道路?！昂贾莘鍟?huì)”通過(guò)放大中國(guó)的“穩(wěn)定器”作用，進(jìn)一步優(yōu)化世界金融秩序。G20作為制度創(chuàng)新的推進(jìn)器，不斷優(yōu)化全球金融生態(tài)環(huán)境，在多個(gè)層面實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)治理機(jī)制的升級(jí)，為世界穩(wěn)定和發(fā)展提供系統(tǒng)性保障。第一，G20通過(guò)建立國(guó)際貿(mào)易與投資的協(xié)調(diào)機(jī)制，避免各國(guó)采取貿(mào)易壁壘、以鄰為壑的行為，扭轉(zhuǎn)貿(mào)易協(xié)定的“碎片化”趨勢(shì)。通過(guò)建立協(xié)調(diào)、包容的全球價(jià)值鏈條，增強(qiáng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性，拉動(dòng)全球貿(mào)易和投資的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。第二，G20不斷汲取全球金融治理的教訓(xùn)，在利益協(xié)同和危機(jī)救助中，始終秉承平等、公正的原則，尊重各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的異質(zhì)性和階段性。既不強(qiáng)制受助國(guó)家接受援助，也不將穩(wěn)定性援助與地緣政治利益掛鉤。

????G20有利于推動(dòng)全球金融結(jié)構(gòu)化改革，充分發(fā)揮金融能動(dòng)性，支持世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)盡快復(fù)蘇。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻，國(guó)際金融格局亟待重構(gòu)，中國(guó)作為 G20主席國(guó)，力推各國(guó)加大金融結(jié)構(gòu)性改革。此次杭州峰會(huì)確定了結(jié)構(gòu)性改革的9大優(yōu)先領(lǐng)域和48條指導(dǎo)原則，為各成員國(guó)實(shí)施金融改革提供參考指南。包括促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和投資開放、推動(dòng)勞動(dòng)力市場(chǎng)改革、鼓勵(lì)創(chuàng)新、促進(jìn)財(cái)政改革等方面。G20通過(guò)加強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化改革的頂層設(shè)計(jì)，有利于提升G20在全球經(jīng)濟(jì)治理體系中的作用，助力世界經(jīng)濟(jì)健康復(fù)蘇。

????同時(shí)，在G20推動(dòng)下，各成員國(guó)承諾將積極采取措施促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資，擴(kuò)大全球總需求，為中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。G20鼓勵(lì)多邊開發(fā)銀行（MDB）采取聯(lián)合行動(dòng)支持基礎(chǔ)設(shè)施投資，并提出促進(jìn)物流、人流、信息流等要素的有序流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，從而實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)大發(fā)展、大繁榮。當(dāng)前，投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍是驅(qū)動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和可持續(xù)增長(zhǎng)的重要引擎，G20強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施投資，有利于增強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力。

????通過(guò)完善國(guó)際金融監(jiān)管體系，G20提高了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力。G20機(jī)制下，進(jìn)一步強(qiáng)化了國(guó)際金融監(jiān)管體系，通過(guò)設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力。首先，G20機(jī)制通過(guò)完善全球性金融監(jiān)管體系，對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)進(jìn)行有效管控，并建立跨國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)全球重要機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，搭建宏觀審核監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性金融危機(jī)。在監(jiān)管框架方面，嘗試推動(dòng)建立宏觀、微觀審慎有效結(jié)合的金融監(jiān)管框架；加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管方面，倡議擴(kuò)大監(jiān)管措施的適用范圍，建立系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)識(shí)別體系和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。在跨國(guó)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作方面，建立更加具有一致性和系統(tǒng)性的跨國(guó)監(jiān)管合作，創(chuàng)立合適的、一致認(rèn)可的高標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際金融監(jiān)管框架。

????G20機(jī)制有利于協(xié)調(diào)世界各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，確保各國(guó)在議定框架下加強(qiáng)溝通合作，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步規(guī)范國(guó)際金融秩序。目前，全球經(jīng)濟(jì)面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化日趨明顯，加劇了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性。為此，G20平臺(tái)第一次明確提出綜合運(yùn)用貨幣政策、財(cái)政政策、結(jié)構(gòu)改革政策等，加強(qiáng)宏觀政策的協(xié)調(diào)，以集體的力量應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。首先，G20機(jī)制下，成員國(guó)在制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，要充分考慮國(guó)內(nèi)外政策的外溢性，在最大化本國(guó)福利的同時(shí)，最小化對(duì)他國(guó)的負(fù)外部性。其次，G20強(qiáng)調(diào)各國(guó)宏觀政策的可持續(xù)性和包容性，優(yōu)化世界經(jīng)濟(jì)新秩序。

????G20提出加強(qiáng)綠色金融國(guó)際合作，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，共同推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)和包容性增長(zhǎng)。通過(guò)G20機(jī)制推進(jìn)綠色金融在全球的發(fā)展，可以提升全球綠色投資的水平和能力，降低環(huán)境污染，優(yōu)化全球生態(tài)環(huán)境，降低應(yīng)對(duì)氣候變化所面臨的壓力。首先，G20提供了有關(guān)綠色投資的戰(zhàn)略性政策信號(hào)與框架。其次，提出支持綠色債券市場(chǎng)發(fā)展，推動(dòng)各國(guó)政府和市場(chǎng)主體通過(guò)雙邊合作實(shí)現(xiàn)綠色債券跨境投資。最后，進(jìn)一步完善對(duì)綠色金融活動(dòng)及其影響的測(cè)度?；贕20和其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)綠色金融指標(biāo)體系的研究，分析綠色金融對(duì)經(jīng)濟(jì)和其他領(lǐng)域的影響。（董嘯天，作者單位：中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院，本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目［16BGL052，16BJY187］的階段性成果)

?

?

?

?

相關(guān)鏈接：

倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》１００種股票平均價(jià)格指數(shù)１０月３１日下跌
各界大咖斥金融電信詐騙 有效治理需重典正本源
地方資管平臺(tái)獲批提速 金融資產(chǎn)掀起上市潮
愛客金融:經(jīng)濟(jì)前景困頓 歐元?jiǎng)?chuàng)半年新低
內(nèi)蒙古“金融高官”武文元受賄案一審宣判 獲刑七年

????