網(wǎng)貸資金存管新政出臺 專家：或?qū)⒋偈勾笈脚_退出

　　央廣網(wǎng)北京2月24日消息據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，繼備案登記政策出臺之后，網(wǎng)貸行業(yè)迎來了又一細則出臺。昨天，銀監(jiān)會正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，根據(jù)這一指引的要求，P2P機構(gòu)在完成備案之后需要進行資金存管，存管人很明確地限定在了商業(yè)銀行，同時強化了存管人免責(zé)條款，不對借貸行為保證、擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。

　　對目前大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺來說，銀行資金存管門檻較高，平臺本身需要具備一定的技術(shù)實力、運營能力和相關(guān)資質(zhì)，一些條件不達標(biāo)的平臺推進銀行資金存管的過程相對緩慢。而隨著此次《指引》落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結(jié)束，優(yōu)質(zhì)平臺得以留下，問題平臺將逐漸退出舞臺，網(wǎng)貸行業(yè)有望獲得重新修復(fù)，在加速行業(yè)出清的同時，促進行業(yè)回歸中介本質(zhì)，有效保障投資者權(quán)益。

　　同時，這次《指引》明確了銀行在推進資金存管業(yè)務(wù)中的責(zé)任和義務(wù)，即存管銀行作為存管人，不應(yīng)被視為對網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。同時不對網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運用風(fēng)險，出借人須自行承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)借貸投資責(zé)任和風(fēng)險。

　　《指引》的這些條款實際上明確了銀行的一些免責(zé)范圍，明確了銀行在資金存管業(yè)務(wù)中的責(zé)任和義務(wù)，這從政策上或?qū)p輕銀行方面的顧慮，有望增強符合條件的商業(yè)銀行開展網(wǎng)貸資金存管義務(wù)的積極性。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶對此作出分析和解讀。

　　吳慶：“這次有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管的《指引》出臺，我認為是對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的推進，讓它變得更好。但是這個行業(yè)還需從以下方面努力：一是結(jié)合現(xiàn)在行業(yè)的實際狀況；二是結(jié)合《指引》出臺后能夠帶來的變化；三是考慮后續(xù)可能發(fā)生的問題以及還需要做哪些事。

　　實際上，網(wǎng)絡(luò)借貸在一兩年之前就已出現(xiàn)了發(fā)展過大、過量、投資過多以及平臺數(shù)量太多的狀況。網(wǎng)絡(luò)借貸具有自然壟斷性，在中國這么大的市場中，未來很可能大的平臺不超過10家，能夠生存下來的不會達到三位數(shù)，但目前統(tǒng)計的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有兩三千家，并且這未必統(tǒng)計得很全面，同時，這個數(shù)字還在不斷增加。所以說網(wǎng)貸行業(yè)從平臺數(shù)量來說就已發(fā)展太多，這在一兩年前已經(jīng)出現(xiàn)。

　　另外，這個行業(yè)規(guī)則無章可尋。同時它主要是金融或準金融業(yè)務(wù)，于是又出現(xiàn)魚龍混雜的情況。這可以用‘劣幣驅(qū)逐良幣’、‘一粒老鼠屎就壞了一鍋湯’的故事來形象得形容。一些不良平臺在市場上的出現(xiàn)，可能讓投資人、老百姓無法分辨。所以索性不去和他們打交道。于是行業(yè)整體的發(fā)展也受到影響，這是在對網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管實施前出現(xiàn)的情況。

　　這次發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》規(guī)則是加強監(jiān)管的環(huán)節(jié)。這次出臺的《指引》會促使大批P2P平臺退出市場。這些平臺本來就會退出市場，但規(guī)則的出現(xiàn)會加速其退出。由此，剩下的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能做得更大、更強，風(fēng)險控制可能更好。

　　同時，資金存管是有技術(shù)含量的。如果做得好就能把風(fēng)險控制得小；若做得不夠好就容易發(fā)生P2P平臺侵占、挪用，甚至卷款跑路的風(fēng)險。這是在資金存管新規(guī)實施后也可能會發(fā)生的問題，所以還需要進一步完善存管規(guī)則，提高存管技術(shù)和能力。

　　再者，網(wǎng)貸跟銀行的邏輯不同。商業(yè)銀行這次已明確了由自己承擔(dān)網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行有資金池，網(wǎng)貸是明確規(guī)定不可以有資金池。在沒有資金池的情況下，一旦網(wǎng)貸的資產(chǎn)端發(fā)生損失，那么部分投資人就會直接遭受損失。在這種情況下，對投資人而言就要加強風(fēng)險提示。雖然投資的錢由P2P的平臺運作并被銀行托管，但要承擔(dān)作為出資人所面臨的風(fēng)險，這和把錢存到銀行是不同的。反之，把錢存到銀行是進入資金池，銀行會通過資金池來分擔(dān)風(fēng)險，那么資產(chǎn)方的損失就不會直接穿透到投資人。同時，這次公布的《指引》里專門公布了商業(yè)銀行的免責(zé)條款，其只承擔(dān)存管責(zé)任，對于資金正常使用造成的損失商業(yè)銀行不予承擔(dān)?！?/p>

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