深耕“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”為實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血

　　近年來，銀行、電商、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)紛紛布局供應(yīng)鏈金融，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，到2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬億元左右。而農(nóng)村金融市場(chǎng)，也成為各路資本逐鹿供應(yīng)鏈金融的新“藍(lán)?！?。

　　在前不久下發(fā)的2017年中央一號(hào)文件中，明確提出“加快農(nóng)村金融創(chuàng)新”，“三農(nóng)”與“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”再次成為關(guān)鍵詞。推動(dòng)農(nóng)村金融創(chuàng)新，引入供應(yīng)鏈金融，已經(jīng)成為“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下進(jìn)軍農(nóng)村領(lǐng)域的有力方式。

　　時(shí)下，地方兩會(huì)正在密集召開，互聯(lián)網(wǎng)金融、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅成為代表、委員熱議的話題，更是眾多地方政府工作報(bào)告中的關(guān)鍵詞。深植于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的供應(yīng)鏈金融，天生具有產(chǎn)融結(jié)合的基因，可對(duì)服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、深化金融改革起到助推作用。

　　把握政策紅利

　　推動(dòng)農(nóng)村金融創(chuàng)新

　　近年來，銀行、電商、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)紛紛布局供應(yīng)鏈金融，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，到2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬億元左右。而農(nóng)村金融市場(chǎng)，也成為各路資本逐鹿供應(yīng)鏈金融的新“藍(lán)海”。

　　在前不久下發(fā)的2017年中央一號(hào)文件中，明確提出“加快農(nóng)村金融創(chuàng)新”，“三農(nóng)”與“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”再次成為關(guān)鍵詞。這表明，加快農(nóng)村金融創(chuàng)新是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的重要內(nèi)容。而推動(dòng)農(nóng)村金融創(chuàng)新，引入供應(yīng)鏈金融，已經(jīng)成為“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下進(jìn)軍農(nóng)村領(lǐng)域的有力方式。

　　供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的跨界組合，能夠達(dá)到金融精準(zhǔn)扶助產(chǎn)業(yè)的效果。中國(guó)人民大學(xué)小微金融研究中心主任李焰撰文認(rèn)為，農(nóng)村供應(yīng)鏈金融對(duì)于解決農(nóng)村金融的難點(diǎn)問題和發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有重要推動(dòng)作用。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，從2014年至今，由國(guó)務(wù)院、農(nóng)業(yè)部、銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的直接相關(guān)或部分涉及到推進(jìn)農(nóng)村（農(nóng)業(yè)）供應(yīng)鏈金融發(fā)展的文件已有10余個(gè)，無疑這為農(nóng)村供應(yīng)鏈金融發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

　　現(xiàn)階段，進(jìn)軍我國(guó)農(nóng)村供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的主要為國(guó)內(nèi)各大電商。去年6月份，國(guó)務(wù)院下發(fā)的《大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見》中也指出要“加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)農(nóng)村融合發(fā)展，引入產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈等現(xiàn)代管理理念和方式”，無疑對(duì)電商發(fā)展農(nóng)村供應(yīng)鏈金融提供了政策利好。

　　以阿里巴巴、蘇寧等電商巨頭為代表，正在加速向農(nóng)村擴(kuò)張。業(yè)務(wù)主要是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和供應(yīng)鏈合作的方式展開。此外，還有數(shù)家有影響力的特色電商也在布局農(nóng)村市場(chǎng)，并輔之以農(nóng)村金融服務(wù)。

　　關(guān)注垂直細(xì)分

　　發(fā)力“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)”

　　2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管全面收緊之年，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開始走上轉(zhuǎn)型發(fā)展的道路。其中，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)做垂直型、專業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，成為轉(zhuǎn)型的方向之一。

　　供應(yīng)鏈金融本身基于企業(yè)生產(chǎn)物流、信息、資金流而產(chǎn)生，有完整產(chǎn)業(yè)鏈的中心企業(yè)，也有相對(duì)完善生態(tài)圈的周邊企業(yè)，除去銀行渠道融資，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為時(shí)下新選擇。

　　據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)涉足供應(yīng)鏈金融所做的行業(yè)主要有大宗商品、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)等領(lǐng)域。每個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域都有其特定的屬性，且可衍生出廣闊的市場(chǎng)。以大宗商品為例，其市場(chǎng)體量規(guī)模巨大，主流商品包括原油、煤炭、鋼鐵、化工產(chǎn)品等幾十種，比較符合供應(yīng)鏈金融的資本特性，若能在細(xì)分領(lǐng)域深耕細(xì)作，便可發(fā)掘出巨大活力。

　　此外，還有研究指出，未來教育、培訓(xùn)等細(xì)分領(lǐng)域，也是供應(yīng)鏈金融可開辟的新市場(chǎng)。選擇類似這種現(xiàn)金流相對(duì)較好的行業(yè)，縱深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可為實(shí)體產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展活力。

　　中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院副院長(zhǎng)宋華表示，未來供應(yīng)鏈金融可能會(huì)走向智慧供應(yīng)鏈金融。搭建跨線條、跨部門、跨區(qū)域，物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)相融合的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，在智能化、服務(wù)化、生態(tài)協(xié)同化上下工夫，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和持續(xù)發(fā)展。

　　防范金融風(fēng)險(xiǎn)

　　助力小微企業(yè)

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局下，仍然存在很多“嗷嗷待哺”的小微企業(yè)。供應(yīng)鏈金融的受益主體主要是依附于鏈條上核心企業(yè)的上下游企業(yè)，這些企業(yè)規(guī)模一般較小，因此供應(yīng)鏈金融更多體現(xiàn)了服務(wù)小微的普惠金融內(nèi)涵。

　　在實(shí)際操作中，供應(yīng)鏈金融融入到產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)、供、銷各個(gè)環(huán)節(jié)，借助核心企業(yè)的信用增級(jí)提升產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的信用，拓展融資渠道，從而緩解融資難問題。

　　但需要注意的是，中小微企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、資金少，決定了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也較大，對(duì)于供應(yīng)鏈金融來說，做好中小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)于引導(dǎo)金融更好地服務(wù)實(shí)體企業(yè)有重要意義。

　　宋華表示，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該衡量好產(chǎn)業(yè)信息化與風(fēng)險(xiǎn)控制這一天平，只有產(chǎn)業(yè)信息化才能支撐信用。在風(fēng)控方面應(yīng)關(guān)注“六化”：業(yè)務(wù)閉合化、交易信息化、管理垂直化、收入自償化、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化和聲譽(yù)資產(chǎn)化。李焰也表示，借助數(shù)字信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融貸前、貸中、貸后的實(shí)時(shí)、全方位風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，從而降低違約風(fēng)險(xiǎn)，幫助提升金融服務(wù)的價(jià)值。

　　上海找鋼網(wǎng)金融副總裁華碩表示，小微企業(yè)的重要抓手是大數(shù)據(jù)應(yīng)用和主營(yíng)工業(yè)管理。如何掌握小微企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況是行業(yè)痛點(diǎn)。為了安全有效地幫助小微企業(yè)完成資金周轉(zhuǎn)，可采用大數(shù)據(jù)風(fēng)控的方法，結(jié)合第三方數(shù)據(jù)和小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)來做綜合分析，以此給平臺(tái)的小微客戶做出綜合評(píng)分，進(jìn)而進(jìn)行授信。（見習(xí)記者陳彥蓉）

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