鄭富仕：防范風(fēng)險(xiǎn) 保護(hù)投資者權(quán)益

　　新華網(wǎng)北京4月17日電（記者 高方圓）中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)鄭富仕表示，基金業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，一是要全力防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，二是要努力防范個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事件，確保投資者權(quán)益不受到侵害。

　　在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，頂層設(shè)計(jì)與制度建設(shè)十分關(guān)鍵?！蛾P(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》有極為重要的意義，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、降杠桿、防嵌套、去通道等措施都將成為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。從基金業(yè)自身來(lái)看，針對(duì)近年來(lái)發(fā)生的股市異常波動(dòng)和債市風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》等規(guī)則，從操作層面遏制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的源頭。

　　建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也很重要，應(yīng)做到既防止“黑天鵝”事件，也防止“灰犀牛”事件。監(jiān)管部門、協(xié)會(huì)及基金業(yè)近年來(lái)致力于利用專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、信息化的手段進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，力爭(zhēng)做到風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早識(shí)別、早預(yù)警。隨著監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的積累，行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判及監(jiān)測(cè)水平方面會(huì)進(jìn)一步提升。

　　在防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)事件、保護(hù)投資者權(quán)益方面，應(yīng)從以下幾個(gè)方面落到實(shí)處。

　　一是基金管理公司要提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)機(jī)制，并在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中做到權(quán)責(zé)匹配。

　　二是要將產(chǎn)品與投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。證監(jiān)會(huì)于2016年發(fā)布了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，協(xié)會(huì)也于2017年配套發(fā)布了《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》。監(jiān)管部門對(duì)部分公募基金產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整規(guī)范，并推動(dòng)了FOF、養(yǎng)老產(chǎn)品等創(chuàng)新。基金管理公司應(yīng)在推出新產(chǎn)品前真正做到有效的評(píng)估和論證，從保護(hù)投資者利益的角度考慮產(chǎn)品推出后的影響。

　　三是加強(qiáng)事前、事中、事后監(jiān)管，對(duì)違法違規(guī)行為保持“零容忍”態(tài)勢(shì)?；饦I(yè)的法規(guī)體系非常完善，關(guān)于基金的投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)管理的制度對(duì)基金的投資運(yùn)作行為提出了規(guī)范性要求。交易所和監(jiān)管部門已經(jīng)有一套較為成熟的交易監(jiān)控體系。這樣的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管措施有助于為行業(yè)建立健康的投資環(huán)境，有效保護(hù)投資者權(quán)益。

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