銀行理財(cái)品暗藏美麗陷阱 標(biāo)榜不賠實(shí)際也會(huì)虧本

　　近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到越來(lái)越多個(gè)人投資者的青睞。資料顯示，2011年銀行全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22441款，發(fā)行規(guī)模16.99萬(wàn)億元人民幣。但在銀行理財(cái)產(chǎn)品日益火爆的同時(shí)，多家銀行卻爆出了收益虧損的消息。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)近年來(lái)異?；鸨?，一是遠(yuǎn)高于定期存款的收益率，二是投資者對(duì)銀行的信任。在過(guò)去一年里，銀行理財(cái)產(chǎn)品曾經(jīng)讓很多人趨之若鶩。但是，近日多家銀行均爆出收益虧損的消息，有的理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)有可能得不到預(yù)期收益，有的甚至連本金也有可能不保，讓投資者遭受損失。

　　買銀行理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)虧本

　　“10萬(wàn)元起，年收益率12%，期限半年到一年，本金安全，收益穩(wěn)定”。近一段時(shí)間來(lái)，這樣的手機(jī)短信常常出現(xiàn)。面對(duì)銀行方面的上述推薦，不少投資者勃然心動(dòng)，存上10萬(wàn)元一年收益可達(dá)1.2萬(wàn)元，比起年收益率僅3%的銀行定期存款，這真是一次十分誘人的投資。然而，讓投資者意想不到的是，這些標(biāo)榜穩(wěn)賺不賠的理財(cái)產(chǎn)品，到期時(shí)卻有可能得不到預(yù)期收益，甚至連本金也有可能不保。

　　近日，一名吳姓投資者向媒體反映，他在2010年買了工商銀行發(fā)售的“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”第一期，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%，于2012年1月30日到期，當(dāng)時(shí)覺(jué)得這么大的銀行發(fā)行的產(chǎn)品一定沒(méi)有問(wèn)題，就投了20萬(wàn)元。讓吳先生意想不到的是，到今年贖回的時(shí)候，不僅沒(méi)有收益，本金也只剩下16.7萬(wàn)元了。

　　記者還了解到，招商銀行的一款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品“‘金葵花’焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之A股金融類股票表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”未實(shí)現(xiàn)7%的最高預(yù)期收益率，到期收益率為零。該行此前已經(jīng)有數(shù)款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品收益不佳。

　　中信銀行2007年9月發(fā)行的一款代客境外理財(cái)2號(hào)，?2010年9月20日到期時(shí)凈值為0.6168元，平均虧損達(dá)到三成以上。

　　2011年5月6日，彭先生在興業(yè)銀行某支行用23萬(wàn)元購(gòu)買了“東風(fēng)5號(hào)”的理財(cái)產(chǎn)品，沒(méi)想到短短9個(gè)月，虧了8萬(wàn)元。彭先生怒不可遏，找到銀行理財(cái)經(jīng)理想討個(gè)說(shuō)法，結(jié)果對(duì)方拿出協(xié)議稱“投資當(dāng)然有風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)議條款里已經(jīng)做了提醒?！?/p>

　　多家銀行紛紛爆出理財(cái)產(chǎn)品虧損的消息，這讓許多投資者難以接受。

　　近年來(lái)，我國(guó)居民可支配財(cái)富不斷增長(zhǎng)，個(gè)人理財(cái)需求日益旺盛，銀行理財(cái)產(chǎn)品正受到越來(lái)越多個(gè)人投資者的認(rèn)可。資料顯示，2011年銀行全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22441款，較2010年上升100.58%；發(fā)行規(guī)模為16.99萬(wàn)億元人民幣，較2010年增長(zhǎng)140.99%。無(wú)論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模都大幅上漲。

　　然而，在銀行理財(cái)產(chǎn)品日益火爆的同時(shí)，近日多家銀行均爆出收益虧損的消息給銀行理財(cái)產(chǎn)品蒙上了陰影?！白罱鎏潛p的幾款理財(cái)產(chǎn)品，大都是與匯率、基金、大宗商品、信貸資產(chǎn)、股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)掛鉤。雖然其預(yù)期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大?！敝行抛C券理財(cái)規(guī)劃師劉云告訴中國(guó)商報(bào)記者。以吳姓投資者購(gòu)買的工行產(chǎn)品為例，這款產(chǎn)品通過(guò)信托投資計(jì)劃投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具，包括上市公司股票、開(kāi)放式基金、封閉式基金、混合基金及新股申購(gòu)、債券等。而2010年初至2011年末，A股市場(chǎng)持續(xù)暴跌，這款非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)在回天乏力。

　　除與A股相關(guān)，與境外產(chǎn)品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品受到金融危機(jī)、歐債危機(jī)等境外金融市場(chǎng)的沖擊，同樣也是虧損的“主力”。近日，一位網(wǎng)友在微博中爆料稱，某外資銀行的一款理財(cái)產(chǎn)品虧損幅度達(dá)95%，折合15萬(wàn)元人民幣的澳元產(chǎn)品只剩7000元。

　　2007年9月，中信銀行發(fā)行了計(jì)劃在2010年9月到期的代客境外理財(cái)2號(hào)，然而實(shí)際到期日前，這款產(chǎn)品人民幣虧損超過(guò)了30%。

　　除此之外，去年下半年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)的大起大落、大宗商品行情起伏不定、匯率市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)以及歐債危機(jī)的持續(xù)惡化，都使境內(nèi)一些與之掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品受到影響。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品亂象

　　日前，記者走訪了幾家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行銷售人員在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)大多片面強(qiáng)調(diào)收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)避而不談。在招商銀行的一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，記者表現(xiàn)出了對(duì)一款理財(cái)產(chǎn)品的極大興趣。一位銷售人員熱情地向記者介紹：“存款時(shí)間40天，年化收益5.1%，10萬(wàn)元起步。到期后可以再轉(zhuǎn)入另一款理財(cái)產(chǎn)品，這樣一年下來(lái)，比一年定期存款高了不少?！碑?dāng)記者問(wèn)能不能保本時(shí)，這位銷售人員說(shuō)：“我們不承諾保本，但是招商銀行自從開(kāi)展銀行理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)目以來(lái)，沒(méi)有發(fā)生過(guò)賠本現(xiàn)象。這個(gè)你可以放心?！碑?dāng)記者想進(jìn)一步了解這些資金的投資方向時(shí)，該銷售人員稱：“產(chǎn)品是組合投資，投資于多種資產(chǎn)包括優(yōu)質(zhì)企業(yè)的收益權(quán)、信貸資產(chǎn)等?！迸糜浾咭活^霧水。

　　記者發(fā)現(xiàn)，這位銷售人員在介紹產(chǎn)品時(shí)，報(bào)喜不報(bào)憂，只重點(diǎn)談?lì)A(yù)期收益，而且基本都會(huì)強(qiáng)調(diào)“最高預(yù)期收益”。容易讓投資者放松對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的警惕性。不明真相的投資者，很容易被忽悠。而很多投資者也是聽(tīng)從了銀行方面的介紹才貿(mào)然進(jìn)入?！坝X(jué)得放在銀行很放心，而且柜臺(tái)的銷售人員一再保證銀行理財(cái)產(chǎn)品很穩(wěn)健，所以決定買點(diǎn)試試?！币晃徽谫?gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的女士告訴記者。

　　“正是投資者們對(duì)國(guó)有銀行的天然信賴，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行得非常順利。”中信證券劉云說(shuō)，這種信賴也為銀行銷售人員夸大收益、甚至通過(guò)文字游戲、技術(shù)手段以及流程上的漏洞來(lái)迷惑消費(fèi)者提供了溫床，使消費(fèi)者購(gòu)買與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不符的理財(cái)產(chǎn)品。

　　為什么銀行銷售人員要大力推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品呢？根據(jù)銀行內(nèi)部人士透露，銀行的銷售人員都有理財(cái)產(chǎn)品銷售任務(wù)，這些任務(wù)與銷售人員及整個(gè)團(tuán)隊(duì)甚至分支行業(yè)績(jī)或獎(jiǎng)金掛鉤。嚴(yán)格的業(yè)績(jī)考核之下，大家自然會(huì)想盡辦法推銷產(chǎn)品。長(zhǎng)此以往，會(huì)對(duì)銀行帶來(lái)極大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，在流動(dòng)性短缺的情況下，理財(cái)產(chǎn)品是銀行為爭(zhēng)搶存款不得已而為之的手段。為此銀行之間開(kāi)展了理財(cái)產(chǎn)品大戰(zhàn)，收益率一漲再漲，去年銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的年收益率還是3%，現(xiàn)在普遍升到了4%以上，漲幅在70%至80%。有的銀行甚至給到了8%的罕見(jiàn)高息。可見(jiàn)競(jìng)爭(zhēng)激烈，亂象出現(xiàn)。

　　謹(jǐn)慎選擇理財(cái)產(chǎn)品

　　今年1月1日起實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售進(jìn)行了明文規(guī)定，例如“充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)客戶合法權(quán)益，不得對(duì)客戶進(jìn)行誤導(dǎo)銷售以及禁止誤導(dǎo)客戶購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品等等。”在問(wèn)題并沒(méi)有得到根本上改觀的同時(shí)，如何保護(hù)消費(fèi)者的利益，成為銀行和消費(fèi)者雙方都面臨的大問(wèn)題。

　　普益財(cái)富報(bào)告認(rèn)為，在存款利率受到管制的情況下，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品是目前惟一能突破界限的業(yè)務(wù)品種，盡管它的運(yùn)作模式較為粗放、不可持續(xù)且蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)，但也是銀行當(dāng)下不得不作的選擇，要從根本上促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)回歸本質(zhì)，須加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

　　其實(shí)，絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品是能夠達(dá)到其承諾的收益率的，因?yàn)?，投資銀行間市場(chǎng)的確能夠獲得豐厚的收益。比如，國(guó)債回購(gòu)利率最高能夠超過(guò)9%，銀行投資債券、票據(jù)、拆借等銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)，收益率都比較高。

　　但是投資有風(fēng)險(xiǎn)。專家提醒，投資者首先要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一個(gè)認(rèn)識(shí)，在購(gòu)買產(chǎn)品前，還要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品信息，對(duì)資金的投向有一個(gè)大體的把握，從而做出理性判斷。投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，不能只看其預(yù)期收益率，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)成正比。宣傳單上的預(yù)期收益，與最終落入投資人口袋的錢完全是兩個(gè)概念。更重要的是，很多時(shí)候理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，不但沒(méi)有收益，甚至本金都有可能發(fā)生虧損。

　　目前，按理財(cái)產(chǎn)品收益類型分為保本浮動(dòng)收益類、保本保證收益類、非保本浮動(dòng)收益類，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的投資者，應(yīng)盡量選擇保本型產(chǎn)品，或者是投資于債券、貨幣市場(chǎng)等較為穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。收益越高的理財(cái)產(chǎn)品，消費(fèi)者越要重視可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

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