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證監(jiān)會(huì)部署今年十大工作加快發(fā)展“三個(gè)市場(chǎng)”

?？诰W(wǎng)　http://6chong.cn　時(shí)間：2013-01-23 08:29

　　證監(jiān)會(huì)主席郭樹清部署了包括加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、進(jìn)一步深化發(fā)行和退市制度改革、不斷提升上市公司質(zhì)量、大力培育機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍、繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放、進(jìn)一步營(yíng)造有利于資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的政策環(huán)境等十方面重點(diǎn)工作。

　　2013年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議日前召開(kāi)，會(huì)上證監(jiān)會(huì)主席郭樹清部署了包括加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、進(jìn)一步深化發(fā)行和退市制度改革、不斷提升上市公司質(zhì)量、大力培育機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍、繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放、進(jìn)一步營(yíng)造有利于資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的政策環(huán)境等十方面重點(diǎn)工作。

　　專家分析，今年我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管工作整體上是延續(xù)和深化的改革措施，圍繞市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方向，推進(jìn)改革舉措，同時(shí)結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)際出臺(tái)新的政策舉措，為資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

　　從重點(diǎn)工作的內(nèi)容上看，專家指出，監(jiān)管部門針對(duì)市場(chǎng)存在的結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題，更加注重場(chǎng)外市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)三個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展；場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)建設(shè)著力深入推進(jìn)發(fā)行及退市改革的扎實(shí)落地、強(qiáng)化各類市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)，進(jìn)一步改善投資者結(jié)構(gòu)，夯實(shí)有利于建設(shè)一個(gè)更成熟、強(qiáng)大資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)；同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)內(nèi)開(kāi)放與對(duì)外開(kāi)放將同步推進(jìn)。

　　加快發(fā)展三個(gè)市場(chǎng)改善結(jié)構(gòu)性失衡

　　針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)依舊存在的股票與債券、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展不足等結(jié)構(gòu)性不平衡的問(wèn)題，2013年的證券期貨監(jiān)管工作部署體現(xiàn)了加快發(fā)展場(chǎng)外市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)的決心。

　　會(huì)議將“加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)”作為第一項(xiàng)工作重點(diǎn)提出，表示將擴(kuò)大“新三板”試點(diǎn)范圍，完成各類交易場(chǎng)所的清理整頓，繼續(xù)引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，鼓勵(lì)證券公司探索建立柜臺(tái)交易市場(chǎng)。同時(shí)深化債券市場(chǎng)互聯(lián)互通，加大對(duì)債券違法懲戒力度，有序擴(kuò)大中小企業(yè)私募債試點(diǎn)。

　　而在期貨市場(chǎng)的建設(shè)與發(fā)展方面，則直接提出了更為細(xì)致的工作安排，包括將積極推動(dòng)鐵礦石、動(dòng)力煤等大宗商品期貨品種創(chuàng)新的研究，做好碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)的調(diào)研與引導(dǎo)，探索發(fā)展利率類、匯率類金融衍生品等。同時(shí)還將建立商品期貨投資者適當(dāng)性制度，加快培育期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者。

　　專家指出，加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，是提升資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力的重要措施，在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次較為明確的基礎(chǔ)上，未來(lái)發(fā)展包括全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域性市場(chǎng)、券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)在內(nèi)的多層次場(chǎng)外市場(chǎng)將是資本市場(chǎng)改革的重心，場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展將帶動(dòng)更多中小企業(yè)借助直接融資渠道更好、更快發(fā)展，債市改革的深入推進(jìn)，則可極大促進(jìn)直接融資比重提升。

　　發(fā)行改革強(qiáng)調(diào)審核退市實(shí)現(xiàn)常態(tài)化

　　在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展上，監(jiān)管重點(diǎn)工作仍對(duì)發(fā)行、退市等兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)給予了重點(diǎn)關(guān)照，提出將在已啟動(dòng)改革的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化推進(jìn)改革，完善規(guī)則、落實(shí)理念、實(shí)現(xiàn)制度的常態(tài)化。

　　其中，發(fā)行改革提出一方面落實(shí)以信息披露為中心的審核理念、修訂完善IPO辦法、繼續(xù)完善新股定價(jià)機(jī)制；一方面開(kāi)展IPO在審公司財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作，嚴(yán)打粉飾業(yè)績(jī)、包裝上市。退市改革則提出要“積極穩(wěn)妥落實(shí)新的退市制度”，在不斷完善相關(guān)配套制度規(guī)則和市場(chǎng)化機(jī)制的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)退市的常態(tài)化。

　　對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所教授李永森表示，我國(guó)資本市場(chǎng)是在發(fā)展中規(guī)范，在規(guī)范中發(fā)展，這種方式符合我國(guó)資本市場(chǎng)新興加轉(zhuǎn)軌的實(shí)際情況，而發(fā)行和退市改革又是提升股票市場(chǎng)市場(chǎng)化程度的關(guān)鍵步驟。他認(rèn)為，新股發(fā)行及退市改革應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持正確的、市場(chǎng)化改革的大方向，但也需要注意這兩方面改革是一個(gè)動(dòng)態(tài)完善、優(yōu)化的過(guò)程，不可能一蹴而就，未來(lái)相關(guān)部門需要繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)操作和監(jiān)管細(xì)則，使其能夠真正扎實(shí)落地，成為市場(chǎng)常態(tài)。

　　改善投資者結(jié)構(gòu)維護(hù)投資者權(quán)益

　　2013年的監(jiān)管工作部署提出，將以股權(quán)投資基金和投資管理公司為重點(diǎn)，加快培育機(jī)構(gòu)投資者；允許符合條件的券商、保險(xiǎn)、私募等各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)從事公募基金業(yè)務(wù)；鼓勵(lì)公募財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)更符合需求的產(chǎn)品。還將積極推動(dòng)境外長(zhǎng)期資金投資境內(nèi)市場(chǎng)，協(xié)助配合全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金、住房公積金委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理，實(shí)現(xiàn)保值增值。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，基金管理公司管理資產(chǎn)和凈值分別增加21.92%和32.87%，管理的社保基金、企業(yè)年金、專戶理財(cái)資產(chǎn)分別增加22.5%、28.9%和55.3%。A股市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持有流通A股市值比例達(dá)17.4%，上升1.73個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，去年以來(lái)，監(jiān)管部門著力培育A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者，希望逐步改善我國(guó)“散戶市”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，同時(shí)改變市場(chǎng)追漲殺跌、跟風(fēng)炒作的投機(jī)氛圍，取得了良好的效果。這項(xiàng)工作將是資本市場(chǎng)未來(lái)一個(gè)時(shí)期的工作重點(diǎn)，機(jī)構(gòu)投資者尤其是長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，將有助于資本市場(chǎng)形成正確、科學(xué)的投資文化，同時(shí)也逐步改變我國(guó)市場(chǎng)大漲大跌的情況。

　　“去年監(jiān)管部門已明確提出要大力發(fā)展財(cái)富管理行業(yè)，這也與促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍壯大密不可分，我國(guó)市場(chǎng)面臨高額儲(chǔ)蓄與投資需求無(wú)法與資本市場(chǎng)良好對(duì)接的問(wèn)題，除理順機(jī)制性問(wèn)題外，財(cái)富管理行業(yè)作為中間環(huán)節(jié)，也應(yīng)加快發(fā)展，更好充當(dāng)居民儲(chǔ)蓄與資本市場(chǎng)之間的橋梁?！鄙鲜鰧＜艺f(shuō)。

　　對(duì)內(nèi)開(kāi)放與對(duì)外開(kāi)放將同步推進(jìn)

　　2013年監(jiān)管工作會(huì)議提出，將“堅(jiān)持對(duì)內(nèi)開(kāi)放和對(duì)外開(kāi)放相互促進(jìn)，堅(jiān)持近期舉措和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)統(tǒng)籌兼顧”。專家分析，“對(duì)內(nèi)開(kāi)放”意指進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化發(fā)展程度，“對(duì)外開(kāi)放”則是指提升市場(chǎng)的國(guó)際化水平，兩者相互聯(lián)系、相互促進(jìn)。

　　在具體工作部署當(dāng)中，監(jiān)管部門提出，將切實(shí)改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管和執(zhí)法，構(gòu)建既富有彈性又高效的多層次監(jiān)管體系，全面開(kāi)展資本市場(chǎng)執(zhí)法評(píng)估工作，同時(shí)強(qiáng)化交易所、行業(yè)自律組織在職責(zé)范圍內(nèi)的監(jiān)管作用。

　　繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放也是近年來(lái)證監(jiān)會(huì)一直延續(xù)的工作重點(diǎn)，今年提出將著重完善QDII制度安排，繼續(xù)擴(kuò)大QFII、RQFII的投資額度，支持跨境ETF產(chǎn)品和跨境債券市場(chǎng)發(fā)展。

　　“未來(lái)市場(chǎng)改革的方向還將圍繞市場(chǎng)化和國(guó)際化推進(jìn)，市場(chǎng)化改革離不開(kāi)深度和廣度的拓展，而國(guó)際化也是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中需要面臨的問(wèn)題?！崩钣郎硎?。

　　他認(rèn)為，資本市場(chǎng)的對(duì)外改革開(kāi)放，需要實(shí)現(xiàn)資金對(duì)流、上市公司對(duì)流以及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的對(duì)流。資金對(duì)流對(duì)應(yīng)著境內(nèi)投資者在境外投資以及境外投資者對(duì)境內(nèi)市場(chǎng)的投資，上市公司對(duì)流指境內(nèi)外企業(yè)進(jìn)入我國(guó)及我國(guó)企業(yè)赴境外上市；市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的對(duì)流，則凸顯了中介機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)赴境外上市的能力。

　　推動(dòng)修法立法進(jìn)入今年工作重點(diǎn)

　　與往年不同的是，今年的證券期貨監(jiān)管工作重點(diǎn)中，著重提到了要進(jìn)一步營(yíng)造有利于資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的政策環(huán)境，其中重點(diǎn)便在于推動(dòng)修法、立法、出臺(tái)有關(guān)監(jiān)管條例、司法解釋等。

　　包括：推動(dòng)《證券法》修訂、《期貨法》制定和《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》出臺(tái)；推動(dòng)關(guān)于市場(chǎng)操縱、上市公司破產(chǎn)清算等司法解釋制定工作；推動(dòng)形成與資本市場(chǎng)執(zhí)法實(shí)際需要相適應(yīng)的司法制度安排。

　　中國(guó)人民大學(xué)證券法專家葉林對(duì)此表示，證監(jiān)會(huì)、學(xué)術(shù)界對(duì)于《證券法》的調(diào)研評(píng)估已經(jīng)有一年多的時(shí)間，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況來(lái)看，《證券法》的重新修訂已經(jīng)具備了一定的客觀條件。

　　他表示，未來(lái)，應(yīng)考慮擴(kuò)大《證券法》的適用范圍，此前法律偏重對(duì)發(fā)行、上市等方面的監(jiān)管，而在證券交易服務(wù)方面則涉及得很少，“《證券法》應(yīng)該是一部反映資本市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律、發(fā)行、退市以及交易服務(wù)等方面的法律規(guī)章，是為資本市場(chǎng)服務(wù)而不是僅僅是監(jiān)管市場(chǎng)的法律?！?/p>

　　同時(shí)也有專家提出，當(dāng)前部分市場(chǎng)改革的推進(jìn)、行政許可制度的改革，已經(jīng)開(kāi)始面臨與現(xiàn)有法律相沖突的情況，為在新的發(fā)展階段更好規(guī)范、發(fā)展資本市場(chǎng)，也應(yīng)考慮修法、立法，在更高層面對(duì)資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新給予支持。

　　日前，2013年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議在北京召開(kāi)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清回顧了5年來(lái)資本市場(chǎng)取得的成績(jī)，闡述了進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的基本要求，提出了2013年改革和監(jiān)管十個(gè)方面的重點(diǎn)工作。

　　郭樹清表示，過(guò)去五年，在黨中央、國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，資本市場(chǎng)經(jīng)受住了國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境考驗(yàn)，保持了健康發(fā)展和改革創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)體系日趨完整，市場(chǎng)功能不斷提升，市場(chǎng)機(jī)制日益健全，市場(chǎng)主體質(zhì)量提高，市場(chǎng)監(jiān)管得到強(qiáng)化，市場(chǎng)開(kāi)放不斷深化，市場(chǎng)穩(wěn)定獲得保障。2012年，證監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、新股發(fā)行、退市等重點(diǎn)領(lǐng)域改革，健全投資者保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)信息披露和規(guī)范公司治理，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，推動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)市場(chǎng)稽查執(zhí)法，積極穩(wěn)妥推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放，強(qiáng)化黨建和隊(duì)伍建設(shè)，證券期貨市場(chǎng)改革發(fā)展取得新的進(jìn)展。

　　郭樹清強(qiáng)調(diào)，今后一段時(shí)期，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)將更加堅(jiān)實(shí)，資本市場(chǎng)正面臨難得的戰(zhàn)略機(jī)遇。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持從新興加轉(zhuǎn)軌的基本實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持投資功能和融資功能完全平衡，堅(jiān)持放松管制和加強(qiáng)監(jiān)管緊密結(jié)合，堅(jiān)持嚴(yán)格執(zhí)法和完善法制有機(jī)統(tǒng)一，堅(jiān)持對(duì)內(nèi)開(kāi)放和對(duì)外開(kāi)放相互促進(jìn)，堅(jiān)持近期舉措和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)統(tǒng)籌兼顧，加快建設(shè)一個(gè)更加成熟、更加強(qiáng)大的資本市場(chǎng)，在更大范圍和更高水平上發(fā)揮直接金融服務(wù)全局的作用。

　　郭樹清從十個(gè)方面對(duì)2013年重點(diǎn)工作做出部署：一是加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。二是進(jìn)一步深化發(fā)行和退市制度改革。三是不斷促進(jìn)上市公司質(zhì)量提升。四是進(jìn)一步發(fā)揮期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。五是大力培育機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。六是繼續(xù)引導(dǎo)各類中介機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展。七是繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放。八是持之以恒地做好投資者教育和服務(wù)。九是切實(shí)改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管和執(zhí)法。十是進(jìn)一步營(yíng)造有利于資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的政策環(huán)境。

　　證監(jiān)會(huì)其他會(huì)領(lǐng)導(dǎo)就分管工作做了大會(huì)發(fā)言。會(huì)議進(jìn)行了充分討論。中央、全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院等有關(guān)部門、最高人民法院及新聞單位的代表，證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)各部門、系統(tǒng)各單位的負(fù)責(zé)人參加了會(huì)議。(中國(guó)網(wǎng))

　　□堅(jiān)定“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的方向不動(dòng)搖，繼續(xù)深化行政審批制度改革，最大限度地減少對(duì)微觀活動(dòng)的行政干預(yù)，打破民間資本進(jìn)入資本市場(chǎng)的壁壘，支持市場(chǎng)主體創(chuàng)新發(fā)展，有效激發(fā)市場(chǎng)活力

　　□隨著各種積極因素和能量的持續(xù)釋放，市場(chǎng)的生機(jī)和活力將進(jìn)一步勃發(fā)

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前在接受媒體專訪時(shí)表示，從目前資本市場(chǎng)改革發(fā)展及運(yùn)行態(tài)勢(shì)看，我國(guó)資本市場(chǎng)正處于一個(gè)扎扎實(shí)實(shí)打基礎(chǔ)、孕育新發(fā)展的階段。隨著各種積極因素和能量的持續(xù)釋放，市場(chǎng)的生機(jī)和活力將進(jìn)一步勃發(fā)。他還指出，資本市場(chǎng)是優(yōu)化資源配置的平臺(tái)，需要平衡發(fā)揮好投融資、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、改善公司治理等各項(xiàng)功能，片面強(qiáng)調(diào)任何一個(gè)功能，都會(huì)造成整個(gè)資源配置機(jī)制的扭曲。因此，在滿足企業(yè)合理融資需求的同時(shí)，要下大力氣增強(qiáng)市場(chǎng)的投資功能。

　　郭樹清認(rèn)為，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)，基本面長(zhǎng)期向好，發(fā)展仍然具備難得的機(jī)遇和有利條件。要更大程度更廣范圍發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，要加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，應(yīng)該說(shuō)，資本市場(chǎng)面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，資本市場(chǎng)仍存在中介機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，證券期貨品種體系不健全，定價(jià)效率和資源配置效率不高等問(wèn)題。

　　郭樹清認(rèn)為，問(wèn)題根源就在于市場(chǎng)開(kāi)放程度不夠。要堅(jiān)定“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的方向不動(dòng)搖，繼續(xù)深化行政審批制度改革，最大限度地減少對(duì)微觀活動(dòng)的行政干預(yù)，打破民間資本進(jìn)入資本市場(chǎng)的壁壘，支持市場(chǎng)主體創(chuàng)新發(fā)展，有效激發(fā)市場(chǎng)活力。同時(shí)也要看到，改革不可能一步到位，在市場(chǎng)機(jī)制還不夠健全，誠(chéng)信約束還不完善的情況下，也要采取必要的調(diào)控措施，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，避免市場(chǎng)失靈和監(jiān)管真空，維護(hù)好投資者權(quán)益，持續(xù)改善市場(chǎng)秩序。

　　由于歷史原因，我國(guó)資本市場(chǎng)存在著“重融資輕投資”之類的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。郭樹清指出，片面強(qiáng)調(diào)任何一個(gè)功能，都會(huì)造成整個(gè)資源配置機(jī)制的扭曲。十八大報(bào)告提出，要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展，這在客觀上要求我們?cè)跐M足企業(yè)合理融資需求的同時(shí)，要下大力氣增強(qiáng)市場(chǎng)的投資功能；不僅要引導(dǎo)增量資源的合理流動(dòng)，也要促進(jìn)存量資源的重組與整合；不僅要對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行合理定價(jià)，也要在更大程度上發(fā)揮好市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。要著力強(qiáng)化資本市場(chǎng)在促進(jìn)公司治理上的功能作用，提高微觀主體的運(yùn)行質(zhì)量。

　　一直以來(lái)，證監(jiān)會(huì)倡導(dǎo)市場(chǎng)“三公”原則，努力提高市場(chǎng)公信力。對(duì)此，郭樹清表示，在此方面，證監(jiān)會(huì)注重把投資者保護(hù)放在更加突出的位置，真正保護(hù)好實(shí)現(xiàn)好投資者、特別是中小投資者的合法權(quán)益，同時(shí)，擴(kuò)大社會(huì)公眾對(duì)市場(chǎng)改革發(fā)展的參與度，有效拓寬和暢通社會(huì)監(jiān)督渠道，充分聽(tīng)取各方訴求，努力營(yíng)造公平正義的市場(chǎng)政策環(huán)境和運(yùn)行環(huán)境。

　　2012年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》，完善資本市場(chǎng)法律制度，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　下一步如何進(jìn)一步運(yùn)用法治思維和法治方式，夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)？郭樹清表示，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，也是法治經(jīng)濟(jì)。誠(chéng)信和法治是保證資本市場(chǎng)公平和效率的重要基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)資源配置合理有效的基本條件。要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性法律體系，加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法，加快推進(jìn)證券、基金、期貨法律制度的完善。要切實(shí)加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，全面強(qiáng)化對(duì)失信主體的誠(chéng)信約束和懲戒，使法律制度要求和誠(chéng)信行為規(guī)范內(nèi)化于心、外化于行。同時(shí)，要加快完善證券侵權(quán)民事賠償制度，健全投資者保護(hù)長(zhǎng)效機(jī)制。要嚴(yán)格落實(shí)依法辦事和依法行政的工作要求，嚴(yán)格規(guī)范監(jiān)管行為，統(tǒng)一執(zhí)法尺度，公開(kāi)執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，明確工作流程，讓人民監(jiān)督權(quán)力，讓權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行。只有不折不扣地落實(shí)好這些要求，才能取信于市場(chǎng)。

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　　繼2012年期貨業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷引進(jìn)、成交額大幅增加之后，2013年國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)有望迎來(lái)新的發(fā)展。在昨日召開(kāi)的2013年全國(guó)證券期貨監(jiān)督工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清給2013年的期市發(fā)展定下了基調(diào)，關(guān)鍵詞依然是“創(chuàng)新”二字。

　　郭樹清在上述會(huì)議上表示，2013年要做好國(guó)債期貨上市的準(zhǔn)備工作，并不斷探索、推動(dòng)其他新品種的建設(shè)?！?013年的期貨市場(chǎng)工作，不僅要做好國(guó)債期貨上市準(zhǔn)備工作，還要推動(dòng)開(kāi)放性的原油期貨市場(chǎng)建設(shè)，積極推動(dòng)鐵礦石、動(dòng)力煤等大宗商品期貨品種創(chuàng)新的研究，做好碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)的調(diào)研與引導(dǎo)，探索發(fā)展利率類、匯率類金融衍生品?！?/p>

　　如此說(shuō)來(lái)，時(shí)隔18年國(guó)債期貨重啟的時(shí)點(diǎn)再度無(wú)限逼近。

　　自2011年年底開(kāi)始，國(guó)債期貨重啟就備受市場(chǎng)關(guān)注。此前，2012年4月23日，國(guó)債期貨仿真交易開(kāi)始向全市場(chǎng)推廣，同年2月13日，中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨仿真交易聯(lián)網(wǎng)測(cè)試啟動(dòng)，8家金融機(jī)構(gòu)參與首輪聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，其中5家為期貨公司。郭樹清上周也公開(kāi)表示，國(guó)債期貨仿真交易很順暢，基本籌備完成，預(yù)計(jì)不久將正式推出。

　　回顧上次國(guó)債期貨交易，時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了近18年。1992年12月，上海證券交易所(下稱“上證所”)最先開(kāi)放了國(guó)債期貨交易，共推出12個(gè)品種的國(guó)債期貨合約，起初只對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放，上證所后來(lái)于1993年10月向個(gè)人投資者也開(kāi)放國(guó)債期貨交易，隨后國(guó)債期貨交易不斷火爆。1995年以后，國(guó)債期貨市場(chǎng)交易量不斷飆升，部分交易日交易量可達(dá)400億元，而同期市場(chǎng)上流通的國(guó)債現(xiàn)貨也不到1050億元。

　　由于市場(chǎng)尚未成熟，1995年2月23日，出現(xiàn)了轟動(dòng)市場(chǎng)的“327國(guó)債事件”，1995年5月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出通知，決定暫停國(guó)債期貨交易，我國(guó)首次國(guó)債期貨交易試點(diǎn)以失敗而告終。

　　中國(guó)金融期貨交易所負(fù)責(zé)人此前也表示，目前國(guó)債期貨上市條件已經(jīng)成熟。就市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，目前國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，已經(jīng)是當(dāng)時(shí)的60多倍，同時(shí)國(guó)債發(fā)行和交易已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，投資者避險(xiǎn)需求日趨強(qiáng)烈。在國(guó)債一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)上，記賬式國(guó)債采用面對(duì)國(guó)債承銷團(tuán)成員進(jìn)行公開(kāi)價(jià)格招標(biāo)的方式，一級(jí)發(fā)行利率由市場(chǎng)投標(biāo)決定在國(guó)債二級(jí)交易市場(chǎng)上，國(guó)債價(jià)格基本由市場(chǎng)供需關(guān)系決定，二級(jí)市場(chǎng)利率也實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。

　　2012年就是期貨品種創(chuàng)新大發(fā)展的一年。2012年底，鄭商所上演“帽子戲法”連續(xù)上市玻璃、菜粕及菜籽等新品種，幾個(gè)品種受到資金追捧，迎來(lái)爆發(fā)式行情，成交持倉(cāng)也不斷創(chuàng)新高。僅1月16日當(dāng)天玻璃期貨主力合約的成交量就超過(guò)了420萬(wàn)手，其持倉(cāng)量則在盤中已超過(guò)50萬(wàn)手，從而創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)外商品期貨新品種上市僅一個(gè)多月交易就空前活躍的“神話”。而菜粕期貨掛牌不過(guò)半個(gè)月，其主力合約的日成交量亦逼近200萬(wàn)手，風(fēng)頭正健甚至可蓋過(guò)去年以來(lái)大連商品交易所(下稱“大商所”)的“王牌”品種豆粕期貨。

　　中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，2012年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為14.5億手，累計(jì)成交額為171萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)37.6%和24.44%。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然上述玻璃、菜粕等新品種對(duì)2012年的成交額增長(zhǎng)并沒(méi)有貢獻(xiàn)太多，但可以預(yù)見(jiàn)，隨著更多新品種的不斷推出如國(guó)債期貨、原油期貨等以及期貨公司業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，2013年整個(gè)期市的成交金額還將帶來(lái)驚喜，同時(shí)期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和避險(xiǎn)功能有望進(jìn)一步得到提升。

　　另外，郭樹清強(qiáng)調(diào)，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理以及投資者保護(hù)也將是今年工作的重點(diǎn)。他指出，2013年將不斷推動(dòng)建設(shè)期貨與現(xiàn)貨緊密聯(lián)系、適應(yīng)實(shí)體企業(yè)不同層次風(fēng)險(xiǎn)管理與商品服務(wù)需要的交易平臺(tái)；建立商品期貨的投資者適當(dāng)性制度，加快培育和發(fā)展期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者；加強(qiáng)期貨交易所一線監(jiān)管職能，強(qiáng)化期貨保證金監(jiān)控中心對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)監(jiān)控和違法違規(guī)線索的報(bào)警作用，保持期貨市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

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[來(lái)源：上海證券報(bào)] [作者：] [編輯：王樹俠]

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