中技系成清波涉嫌非法集資被捕：資本狂人遭遇滑鐵盧

????????通過上市公司獲得資金，靠資本運作登上福布斯排行榜；涉嫌非法集資被捕

????????【編者按】

????????6月20日，證監(jiān)會公開表示，*ST國恒、ST成城和恒立實業(yè)三家上市公司，已被立案調(diào)查。

????????這三家上市公司的背后，閃現(xiàn)著同一個魅影。過去十年間，“資本狂人”成清波大展財技，編織了一個涉及多家上市公司的“中技系”。上周，成清波被上海公安部門拘捕。

????????如之前的“德隆系”、“涌金系”，資本狂歡之后，“中技系”土崩瓦解。無獨有偶，上周，玩轉(zhuǎn)資本多年的申達系，亦被爆出正在走向末路。

????????城頭變幻大王旗。舊人逝去的同時，又一批新進玩家，站了出來。他們或低調(diào)，或野蠻。A股轟轟烈烈的“造系運動”，仍然在繼續(xù)。今天的他們，是否還會重復(fù)昨天“前輩”的故事？

????????“德隆搞一個空中樓閣的東西，遲早會有問題。”五年前，成清波反思了德隆系崩潰的原因。

????????如今，成清波導(dǎo)演的“資本大戲”，也重蹈了前人的覆轍。6月，這位昔日的福布斯富豪，因涉嫌非法集資被上海公安部門拘捕。

????????“玩火自焚?！庇泄擅顸c評道。過去十多年間，教師出身的成清波，在資本市場上打造出了“中技系”，涉及*ST國創(chuàng)、*ST國恒、ST成城等多家上市公司。

????????此間，成清波在資本市場“長袖善舞”，獲益頗豐：他通過瘋狂減持套得巨資，又能把低價資產(chǎn)高價注入上市公司；他又通過信托合法或非法地募集資金，但均告違約。

????????據(jù)統(tǒng)計，“中技系”目前面臨的債務(wù)規(guī)模，接近40億元。信托的兌付危機，最終成為了成清波這位資本狂人的“滑鐵盧”。

????????從數(shù)學(xué)老師到資本玩家

????????6月的第三個周，成清波被證實已遭到上海市公安局經(jīng)偵部門的拘捕。這個現(xiàn)年52歲的“資本狂人”，疑涉非法集資。

????????6月18日，上市公司國創(chuàng)能源發(fā)布公告稱，因公司信息披露違反證券法律法規(guī)，公司已被證監(jiān)會立案調(diào)查。稍早之前，證監(jiān)會以違反證券法規(guī)等原因為由，對ST成城、*ST國恒和恒立實業(yè)立案調(diào)查。

????????這四家上市公司背后的“掌門人”，均指向了成清波。輿論認為，隨著成清波的被捕，這個被冠以“中技系”之名的資本系，末日將至。

????????據(jù)傳，鼎盛時期，整個中技系的資產(chǎn)規(guī)模超過200億元。借此，成清波近年來頻繁成為各類富豪榜的?？?。比如，2013年，成清波身家43億元，列福布斯富豪榜的第303位。

????????福布斯當時使用的照片中，戴著眼鏡的成清波，溫文爾雅，笑容可掬。而這位出生于湖北恩施的“知名富豪”，最初的職業(yè)是一位中學(xué)數(shù)學(xué)老師。

????????《中國企業(yè)家》的報道說，1991年，29歲成清波考入中央財經(jīng)大學(xué)攻讀會計學(xué)碩士。讀研的原因是，成清波不滿教書的現(xiàn)狀，“決定通過考研改變自己的命運”。

????????研究生畢業(yè)后，成清波前往深圳。1994年，他開始了一段與財務(wù)打交道的職業(yè)生涯，“干了一段時間，我覺得給別人賺錢沒什么意思，還是要給自己賺錢”。

????????成清波曾自述，他的第一桶金來自于編書和開發(fā)商業(yè)地產(chǎn)?！拔易约荷w商鋪，長期持有收租，待到時機成熟再賣出去，收益非常高?！背汕宀ㄔ?jīng)說，他的第一個商業(yè)地產(chǎn)項目就賺了近3億元。

????????另有一種說法則是，成清波的發(fā)跡，其實是“崛起于股市”。有報道稱，2002年，成清波曾從物華股份借款4000萬元，用于炒股及相關(guān)運作。一系列騰挪后，成清波被指以“空手套白狼”的手段，拿下物華股份的大股東之位，隨后減持套現(xiàn)。

????????隨后數(shù)十年間，成清波的投資范圍不斷擴大。他旗下的產(chǎn)業(yè)，一度涉及水電站、鐵路、高速公路、礦產(chǎn)開發(fā)、文化產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)等。成清波解釋他的投資邏輯稱，他多選擇“變現(xiàn)能力強的項目”。

????????“有什么意思呢？每臺空調(diào)才賺幾十塊錢?！薄吨袊髽I(yè)家》的報道中，成清波說，他不喜歡做產(chǎn)品和品牌。最終，這位原來的數(shù)學(xué)老師，漸成在國內(nèi)市場興風作浪的“資本玩家”。

????????“財技”造出中技系

????????外界認為，成清波以深圳市中技實業(yè)（集團）有限公司為母體，通過關(guān)聯(lián)公司，至少控制或入股了4家上市公司。

????????2002年，成清波取得了物華股份（現(xiàn)改名ST成城）21.57%的法人股；2004年，中技系關(guān)聯(lián)企業(yè)深圳國恒，斥資3.42億元成為*ST國恒二股東。

????????2008年和2011年，中技系的關(guān)聯(lián)企業(yè)，又分別入股*ST國創(chuàng)及控股恒立實業(yè)。至此，近10年時間內(nèi)，成清波完成了“中技系”的鋪設(shè)。

????????“大多數(shù)的造系者構(gòu)筑資本系，看重的是上市公司的直接和間接融資功能。”四川農(nóng)業(yè)大學(xué)的劉新民在一篇論文中寫道，造系者會通過合法或不合法的手段，通過上市公司獲得資金。

????????成清波的做法，恰好詮釋和佐證了上述論調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，“中技系”旗下的上市公司，業(yè)績均不算景氣。

????????例如，2008年以來的6年間，*ST國恒4年虧損，最多一年虧損2.72億元；最近兩年，*ST國創(chuàng)連續(xù)兩年虧損，累計虧損額達到6307萬元。

????????成清波本人，卻在此間實現(xiàn)了個人財富的暴增。2007年，成清波減持物華股份3000萬股，套現(xiàn)2.5億元；2009年，成清波控制的深圳益峰源公司，累計減持*ST國創(chuàng)5800多萬股，瘋狂套現(xiàn)5億元。

????????減持之外，成清波還把其他的“高超財技”展示得淋漓盡致。其中，最明顯的一例發(fā)生在*ST國恒重組時。

????????2006年11月，*ST國恒的前身天津宏峰發(fā)布公告稱，擬受讓大股東深圳中技所持有的羅定鐵路59%的股權(quán)，交易額為4.11億元。就在這筆交易的三個月前，深圳中技剛以4186萬元受讓羅定鐵路83.44%的股權(quán)。

????????短短三個月，成清波即通過“低買資產(chǎn)，高價注入上市公司”的方式，賺得3億多元。

????????去年2月，ST成城拋出了一份定向增發(fā)方案。方案顯示，ST成城擬非公開發(fā)行12億股，每股發(fā)行價不低于3.75元，募集資金約45億元。而這部分資金，將被用于收購貴州盛鑫礦業(yè)100%的股權(quán)、償債和補充流動性等。

????????但隨后媒體就爆出，這筆收購的資產(chǎn)評估“弄虛作假”，存在人為造假痕跡。盛鑫礦業(yè)下屬的9個煤礦，凈資產(chǎn)總和僅為363萬元。

????????按照方案，成清波在這次增發(fā)中將認購5億股。有媒體援引知情人士的分析稱，成清波的認購資金可能來自過橋資金，“如果增發(fā)成功，股價持續(xù)攀升，除了歸還過橋資金外，成清波還會大賺一筆”。

????????信托違約成起火點

????????信托是成清波獲取資金的另一個通道。據(jù)報道，2011年前后，中技系先后通過國聯(lián)信托、中航信托等公司融資22億元，其中有14億元來自國聯(lián)信托。

????????其中的7億元，被中技系用作天津銅鑼灣項目的開發(fā)；此外，中技系還以其在*ST國恒的股票做質(zhì)押，通過國聯(lián)信托融資3.4億元。而這總計10.4億元的融資，均來自于揚子江船業(yè)。

????????同樣是在2011年，上市公司亞星錨鏈拿出2.5億元的自有資金，在國聯(lián)信托成立了一款信托產(chǎn)品。該筆資金流向了湖北華清電力，用于溇水江坪河水電站項目的建設(shè)。而華清電力正是深圳中技的子公司。

????????但上述信托產(chǎn)品，最終均宣告違約。成清波曾在接受媒體采訪時稱，信托違約始于天津銅鑼灣項目，但交易對手“惡意不付租金也不付利息”，“這個債務(wù)擔保一出事，導(dǎo)致所有中技實業(yè)的擔保都出了問題”。

????????無法償債的壓力下，成清波拱手讓出了兩家上市公司的控制權(quán)。今年1月，深圳國恒所持有的1.8億股*ST國恒，被強制劃轉(zhuǎn)給了揚子江船業(yè)方面；4個月后，中技實業(yè)持有的2580萬股ST成城，也被國聯(lián)信托“接盤”。

????????這一系列的變故，使得成清波打造10年的“中技系”走向解體。此番成清波被拘捕，誘因則是上海優(yōu)道的兌付危機。后者是“中技系”的融資平臺，多次爆出“定增未批”即為上市公司募資的情況。

????????去年底，多位投資者購買的理財產(chǎn)品無法兌付。媒體報道稱，這些原本承諾投向保障房項目的產(chǎn)品，最終卻通過上海優(yōu)道流向了*ST國創(chuàng)董事長周劍云的賬戶。周劍云被指與成清波關(guān)系密切。據(jù)報道，該理財產(chǎn)品未兌付資金超過了7億元。

????????6月19日，“中技系”上市公司ST成城收到了吉林證監(jiān)局的《行政監(jiān)管措施決定書》。吉林省證監(jiān)局稱，ST成城在2012年6月與中技科技、中技實業(yè)和上海優(yōu)道簽訂了《股份認購框架協(xié)議》，約定由上海優(yōu)道為ST成城募集定增認購資金。

????????2012年8月，ST成城收到轉(zhuǎn)入資金2.58億元，其中2095萬元轉(zhuǎn)至中技科技，2.37億元轉(zhuǎn)至深圳博潤電子技術(shù)有限公司。

????????有猜測認為，博潤電子為成清波設(shè)立的殼公司。廣為報道的事實，成清波設(shè)立了大量的殼公司用于倒賬。一位深圳中技實業(yè)的員工稱，中技系旗下存在大量的殼公司，她也不知道“到底有多少家”。

????????《第一財經(jīng)日報》報道稱，加上債務(wù)糾紛和逾期信托資金，中技系的債務(wù)總規(guī)模已近38億元。

????????一位深圳當?shù)氐娜耸?，近期走訪過中技實業(yè)的辦公室。她告訴記者，目前中技實業(yè)總部僅有四五名員工，“員工還被拖欠了薪水”，不時有債權(quán)人上門討債。

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