網(wǎng)貸業(yè)進(jìn)入"監(jiān)管"時(shí)代 加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)入場(chǎng)布局

　　7月18日，央行等十部委在7月18日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，被視為中國互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”。一些網(wǎng)貸行業(yè)人士表示，隨著后續(xù)細(xì)則監(jiān)管政策的出臺(tái)實(shí)施，必將加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)布局，網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒂瓉硐磁茣r(shí)期，監(jiān)管政策的落實(shí)有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)普惠金融的最終目標(biāo)。

　　“首次在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了有法可依。”中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東18日表示，由于填補(bǔ)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)空白，并由十部委聯(lián)合發(fā)布，可以認(rèn)為此次發(fā)布的指導(dǎo)意見相當(dāng)于使中國互聯(lián)網(wǎng)金融有了“基本法”。

　　目前，此次公布的仍為框架性文件，更多具體細(xì)則有待中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)等部委按照各自分工、認(rèn)真研究后出臺(tái)，目前尚無具體時(shí)間表。

　　玖富CEO孫雷認(rèn)為，“更重要的是銀監(jiān)會(huì)細(xì)則何時(shí)出臺(tái)，如準(zhǔn)入門檻備案規(guī)則、對(duì)哪些一些不能做的最好能明確、監(jiān)管意見出臺(tái)后央行征信是否能接p2p？或有時(shí)間預(yù)期？指導(dǎo)意見將鼓勵(lì)創(chuàng)新精神，給市場(chǎng)調(diào)整留下空間。值得關(guān)注的是出臺(tái)監(jiān)管意見后對(duì)符合或不符合意見的企業(yè)如何行動(dòng)？最期待銀監(jiān)細(xì)則。細(xì)則一出，備案通過的企業(yè)，就落地為安了?！?/p>

　　“不管怎樣，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可謂政策靴子的落地?！本判沤鹑诟笨偛绵嵐陂J(rèn)為，雖然具體細(xì)則規(guī)范辦法仍在期待中，但無需置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融將就此逐漸走出“灰色地帶”，陽光化、透明化的健康發(fā)展將成為必然趨勢(shì)，這對(duì)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展可謂長期利好。按“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體基調(diào)，可以看出監(jiān)管層的用意，是在強(qiáng)調(diào)監(jiān)管必要性和明確監(jiān)控要求的前提下，仍然積極大力促進(jìn)整個(gè)行業(yè)發(fā)展的鼓勵(lì)態(tài)度。

　　對(duì)于大眾最為關(guān)心的P2P監(jiān)管政策方面，《指導(dǎo)意見》明確指出P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)的規(guī)范以及最高人民法院相關(guān)司法解釋，從法律層面，為P2P給予了合法性。而從監(jiān)管角度，又明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要堅(jiān)持平臺(tái)功能，強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)；不得非法集資；必須借助銀行業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管。

　　鄭冠楠指出，不是以往的第三方支付平臺(tái)托管等政策規(guī)定，也為P2P的行業(yè)操作指明了“安全界限”。這些措施將利于避免曾經(jīng)種種行業(yè)亂象風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，有助于提升社會(huì)公眾對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任和認(rèn)可，有助于投資者將P2P視作一種正常合規(guī)的投資理財(cái)渠道并參與其中，從而進(jìn)一步加速行業(yè)的發(fā)展。

　　好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順亦認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的一個(gè)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻被一些業(yè)內(nèi)投機(jī)者和不壞好意者過度“消費(fèi)”，逐漸偏離了本來的價(jià)值取向，一些好公司也不得不加入惡性競(jìng)爭(zhēng)，劣幣驅(qū)逐良幣，讓行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)累積?，F(xiàn)在階段相關(guān)監(jiān)管部門出臺(tái)了行業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機(jī)制，有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計(jì)，今年6月出現(xiàn)問題P2P平臺(tái)達(dá)125家，創(chuàng)歷史新高。其中“跑路”和提現(xiàn)困難成為平臺(tái)出問題最主要的原因。中國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公7月16日公布的P2P平臺(tái)黑名單公告中，更是將1316家P2P平臺(tái)納入“黑名單”，另有307家被納入“預(yù)警平臺(tái)”。

　　“指導(dǎo)意見此時(shí)出臺(tái)，非常及時(shí)、有效。做P2P必須有一個(gè)門檻，不能讓劣幣驅(qū)逐良幣?！睏顤|指出，意見的出臺(tái)改變了此前“無法可依”、較為混亂的現(xiàn)象，“因此指導(dǎo)意見將重構(gòu)市場(chǎng)秩序，更好地規(guī)范行業(yè)發(fā)展，更有利于老百姓的利益”。

　　樂錢聯(lián)合創(chuàng)始人何慶宇認(rèn)為，指導(dǎo)意見是框架性的文件，其效果依然要等到各項(xiàng)細(xì)則逐漸落地。針對(duì)業(yè)內(nèi)最翹首以待的兩點(diǎn)，“非法集資”紅線和行業(yè)準(zhǔn)入門檻，這份指導(dǎo)意見均未詳細(xì)提及。圍繞“非法集資”紅線，哪些能做，哪些不能做，業(yè)內(nèi)確實(shí)需要一份更為詳細(xì)的指導(dǎo)方案。例如，針對(duì)網(wǎng)貸板塊，文件中沒有明確提及各地已經(jīng)普遍存在的“P2B”模式(即個(gè)人對(duì)企業(yè)借款)，很顯然，監(jiān)管層重點(diǎn)支持、鼓勵(lì)小額借款。不過，文件也未把P2P嚴(yán)格定義在“個(gè)人對(duì)個(gè)人”，而是定義為“個(gè)體對(duì)個(gè)體”，這已經(jīng)是一個(gè)突破。

　　何慶宇同時(shí)表示，目前業(yè)內(nèi)99%以上的平臺(tái)都使用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金存托管，實(shí)質(zhì)性面向互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展存托管業(yè)務(wù)的銀行仍僅限于民生銀行、招商銀行、平安銀行等，且銀行普遍對(duì)合作的P2P平臺(tái)有嚴(yán)格要求(比如注冊(cè)資本、背景等)?？蛻糍Y金要求存管在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，此條規(guī)定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金托管模式明確形成了挑戰(zhàn)。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，指導(dǎo)意見的出臺(tái)，將會(huì)引發(fā)90%的P2P面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型。

　　鄭冠楠認(rèn)為，更值得關(guān)注的是，在實(shí)力更為雄厚、業(yè)務(wù)更加規(guī)范的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)看來，監(jiān)管正是行業(yè)健康發(fā)展的必要前提。十部委《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，必將加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)布局，帶來資產(chǎn)和資金規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張，這對(duì)于行業(yè)的健康長遠(yuǎn)發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)普惠金融的最終目標(biāo)，才更加具有深遠(yuǎn)的價(jià)值和意義。

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