證券執(zhí)法思路四個(gè)轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管劃定“紅線”

　　本期主廚:朱寶琛

　　主料:證監(jiān)法網(wǎng)行動(dòng)

　　輔料:常規(guī)打擊證券違法違規(guī)行為

　　味道:辛辣

　　對(duì)于違法違規(guī)的查處，證監(jiān)會(huì)從來沒有手軟。特別是今年開展的“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，更是彰顯出監(jiān)管部門肅清證券市場“毒瘤”的決心和穩(wěn)定市場、修復(fù)市場、建設(shè)市場的信心。

　　通過梳理證監(jiān)會(huì)今年以來公布的一系列案件，我們不難發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)的證券執(zhí)法思路正經(jīng)歷了四個(gè)方面的轉(zhuǎn)變。

　　第一個(gè)轉(zhuǎn)變，是從打擊個(gè)案轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c(diǎn)遏制“類案”。這一點(diǎn)，從證監(jiān)會(huì)的“證監(jiān)法網(wǎng)”行動(dòng)中公布的案件中可見一斑。

　　4月24日，證監(jiān)會(huì)部署了第一批集中打擊的案件，主要針對(duì)“并購重組過程中上市公司及并購對(duì)象的財(cái)務(wù)造假、舞弊行為”等五類違法行為。?此后，證監(jiān)會(huì)又陸續(xù)公布了多批集中打擊的案件，如第二批針對(duì)的是新三板市場的10個(gè)相關(guān)案件，第三批針對(duì)的是六類市場操縱行為，第四批針對(duì)的是16起編造、傳播虛假或誤導(dǎo)性信息案件，第五批是針對(duì)10起信息披露違法違規(guī)案件……

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還對(duì)多起案件作出正式行政處罰決定，內(nèi)容涉及內(nèi)幕交易、操縱證券期貨市場、信息披露違法和編造傳播虛假信息等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，遏制“類案”給市場上各種類型的違規(guī)行為劃定了“監(jiān)管紅線”。誰要是碰了紅線，證監(jiān)會(huì)稽查部門就會(huì)調(diào)查，違規(guī)者就會(huì)受到處罰，起到了震懾作用。

　　第二個(gè)轉(zhuǎn)變，是從“被動(dòng)等”轉(zhuǎn)變?yōu)榧皶r(shí)主動(dòng)介入。此前，稽查局主要等待證券交易所等有關(guān)方面轉(zhuǎn)來線索，稽查局判定是否涉嫌違法違規(guī)，然后再啟動(dòng)調(diào)查，是一個(gè)相對(duì)較被動(dòng)的過程。隨著市場上違法行為的花樣翻新，稽查局開始主動(dòng)對(duì)市場熱點(diǎn)、輿論焦點(diǎn)進(jìn)行跟蹤、梳理、篩選，研判了多批覆蓋市場各層次、各主體、各類型違法違規(guī)案件，積極回應(yīng)市場和社會(huì)各方關(guān)注。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者通過梳理后發(fā)現(xiàn)，今年以來，證監(jiān)會(huì)至少38次對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行通報(bào)，涉案主體多樣化，包括發(fā)行上市主體、中介機(jī)構(gòu)、公募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、私募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、證監(jiān)會(huì)給予市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)、直接參與市場交易活動(dòng)的社會(huì)主體、公司董監(jiān)高管和相關(guān)控股股東、實(shí)際控制人，證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、少數(shù)散戶和傳媒機(jī)構(gòu)等等，涉及市場參與各方。

　　第三個(gè)轉(zhuǎn)變，是稽查執(zhí)法從單兵作戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)槁?lián)合多部門協(xié)同執(zhí)法。

　　針對(duì)證券市場中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢(shì)，證監(jiān)會(huì)的工作重心從審批逐漸向監(jiān)管轉(zhuǎn)移。至于稽查力量，則包括不同層次，稽查局、稽查總隊(duì)、36家證監(jiān)局、滬深專員辦近800名稽查人員。新機(jī)制下，稽查執(zhí)法的所有線索全部統(tǒng)一到稽查局并由稽查局部署，然后對(duì)案件調(diào)查何時(shí)進(jìn)場、何時(shí)出調(diào)查結(jié)果統(tǒng)一步調(diào)，稽查資源科學(xué)分工，統(tǒng)一調(diào)度，執(zhí)法案件分類有計(jì)劃地推進(jìn)，最終實(shí)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)熱點(diǎn)話題和案件的快速反應(yīng)。

　　除了內(nèi)部各個(gè)部門以及派出機(jī)構(gòu)、會(huì)管單位的聯(lián)合，證監(jiān)會(huì)還聯(lián)合公安部等部委對(duì)違法違規(guī)行為予以嚴(yán)厲打擊。

　　7月9日，針對(duì)近期境內(nèi)證券市場出現(xiàn)的異常波動(dòng)，公安部會(huì)同中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行分析研判，部署全國公安機(jī)關(guān)依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)。

　　8月30日，針對(duì)近期少數(shù)網(wǎng)民圍繞股市波動(dòng)等一些重大突發(fā)事件和國家重要活動(dòng)在互聯(lián)網(wǎng)和微博、微信大肆編造傳播謠言的情況，公安部部署各地公安機(jī)關(guān)開展專項(xiàng)打擊整治行動(dòng)。依法查處編造傳播謠言的違法犯罪人員197人，責(zé)成相關(guān)網(wǎng)站關(guān)停網(wǎng)絡(luò)賬號(hào)165個(gè)。

　　財(cái)富證券分析師趙歡對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證監(jiān)會(huì)、公安部聯(lián)手打擊違法違規(guī)行為，一方面是為了構(gòu)建一個(gè)良好的投資環(huán)境，另一方面，鏟除市場上的“毒瘤”也有利于投資者信心的樹立。

　　第四個(gè)轉(zhuǎn)變，就是從封閉式內(nèi)部執(zhí)法轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?dòng)式開放執(zhí)法?！白C監(jiān)法網(wǎng)”專項(xiàng)行動(dòng)以來，每一批案件都是在開完部署會(huì)的當(dāng)天就對(duì)外宣布，告訴公眾稽查執(zhí)法打擊的是哪類案件，對(duì)市場違規(guī)各方形成威懾力。

　　日前，包括《證券日?qǐng)?bào)》記者在內(nèi)的12家媒體，旁聽了11宗違法減持案的聽證會(huì)。這是證監(jiān)會(huì)首次大規(guī)模的對(duì)媒體開放聽證會(huì)。市場人士表示，這是證監(jiān)會(huì)踐行“三公原則”的重要體現(xiàn)，同時(shí)，也是面對(duì)證券市場發(fā)生異常波動(dòng)形勢(shì)，從快、從嚴(yán)查處違法行為的一個(gè)重要表現(xiàn)。

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