證監(jiān)會出臺外資私募機構登記政策 資本市場對外開放穩(wěn)步推進

　　新華網(wǎng)北京6月30日電（李苑）為落實第七輪、第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話以及中英第七次經(jīng)濟財金對話達成的政策成果，證監(jiān)會日前表示，允許符合條件的外商獨資和合資企業(yè)申請登記成為私募證券基金管理機構，并開展包括二級市場證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會負責開展對外資私募機構的登記工作。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，優(yōu)秀的境外基金管理機構進入中國，將有利于豐富資本市場機構投資者類型，營造良性行業(yè)競爭環(huán)境，有利于加深我國資本市場對外開放的廣度和深度，提升私募基金行業(yè)競爭力和國際影響力，對資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展具有積極意義。

　　提升國際影響力 資本市場對外開放再進一步

　　近年來，我國資本市場對外開放正穩(wěn)步推進。QFII和RQIFF額度不斷擴大，滬港通試點推出，內(nèi)地和香港基金互認啟動。2015年7月，第七輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話框架下經(jīng)濟對話中首次提出，“允許境內(nèi)設立的符合條件的外資獨資和合資私募基金管理機構按規(guī)定開展包括二級市場證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務”。

　　“出臺外資私募機構登記政策是落實中美、中英有關對話成果，兌現(xiàn)資本市場對外開放承諾的具體舉措。此前證監(jiān)會針對該項政策進行了充分考慮、研究和調(diào)研。”相關部門負責人告訴記者。

　　記者了解到，2001年我國加入WTO時，在證券業(yè)對外開放方面承諾，自入世起允許外國服務提供者設立合資公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資最多可達33%，入世后三年內(nèi)增至49%。在作出上述承諾的當時，我國境內(nèi)只有公募基金公司從事證券投資基金管理業(yè)務，目前，證監(jiān)會對公募基金公司外資持股比例仍執(zhí)行49%上限的規(guī)定。在私募基金領域放開外資持股比例限制是兌現(xiàn)資本市場對外開放承諾的又一項重要舉措。

　　2013年6月，《證券投資基金法》修訂后實施，首次將私募基金納入監(jiān)管范圍。2014年2月，私募基金管理機構的登記備案工作開始進行。為繼續(xù)履行加入WTO時的承諾，基金業(yè)協(xié)會前期僅對外資持股比例不超過49%的私募證券基金管理機構登記，對外資持股比例超過49%的私募證券基金管理機構不予登記。

　　針對此次允許登記的外資私募證券基金管理機構，證監(jiān)會在資質(zhì)方面設立了三個條件。第一，該私募機構為在中國境內(nèi)設立的公司。第二，該私募機構的境外股東為所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當局批準或者許可的金融機構，且境外股東所在國家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其它機構簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄。第三，該私募機構及其境外股東最近三年沒有受到監(jiān)管機構和司法機構的重大處罰。

　　統(tǒng)一監(jiān)管尺度 加強對外資私募機構風險監(jiān)測

　　證監(jiān)會進一步解釋，外資機構需在境內(nèi)設立實體機構，從事私募基金管理，通過在境內(nèi)非公開募集人民幣投資境內(nèi)資本市場，為國內(nèi)的合格投資者提供資產(chǎn)管理服務，不涉及跨境資本流動。而監(jiān)管層將實行審慎監(jiān)管，特別是加強指導監(jiān)督和現(xiàn)場檢查，持續(xù)進行風險監(jiān)測和評估。

　　“外資私募機構在境內(nèi)從事證券交易，不得通過境外機構或境外系統(tǒng)下達交易指令，必須獨立進行投資決策?！痹撠撠熑吮硎?，此舉是為保護境內(nèi)投資者利益做的考慮，這樣監(jiān)管部門可以去外資私募機構在境內(nèi)的場所進行檢查，查看交易流程等，切實保護國內(nèi)投資者合法權益。

　　倘若外資私募機構出現(xiàn)違法違規(guī)的情形，監(jiān)管層將按照國內(nèi)現(xiàn)行規(guī)定統(tǒng)一執(zhí)法和處罰，與對國內(nèi)私募機構的監(jiān)管標準一致。

　　業(yè)內(nèi)人士預計，本著穩(wěn)步推進的原則，初期應該不會有一大批外資私募機構進來，準備申請材料也需要花費一定時間。而從長期來看，將為市場帶來一定的增量資金，為合格投資者提供新的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，對提升國內(nèi)私募基金行業(yè)整體競爭力也有積極作用。

　　值得注意的是，基金業(yè)協(xié)會還提出，外商獨資和合資私募機構在進行登記時，必須提交由中國律師事務所及其經(jīng)辦律師出具的《私募基金管理人登記法律意見書》。相關律師事務所及其經(jīng)辦律師在法律意見書中，應對該申請機構是否符合登記條件和要求發(fā)表結論性意見。據(jù)悉，此舉也是為了防范登記申請材料填報不實，確保外資私募機構符合監(jiān)管要求，加強私募行業(yè)的自律管理。

　　證監(jiān)會最后強調(diào)，將加強對外資私募機構的事中事后監(jiān)管，加強登記備案統(tǒng)計分析，加強指導監(jiān)督和現(xiàn)場檢查，持續(xù)進行風險監(jiān)測和評估，促進外資私募機構健康規(guī)范發(fā)展。

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