引領全球綠色金融發(fā)展

　　財政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求，發(fā)展綠色金融需要來自社會資本的支持。人民視覺

　　7月12日，新開發(fā)銀行在上海成功舉辦人民幣綠色金融債券的投資者推介會。這是多邊開發(fā)銀行首次獲準在中國銀行間債券市場發(fā)行人民幣綠色金融債券。中國銀行供圖

　　英國綠色投資銀行2014年投資的一項海上風電項目。資料圖片

　　中國首批自愿減排交易機構、北京市碳排放權交易試點指定交易平臺北京環(huán)境交易所。人民視覺

　　藍虹（中國人民大學生態(tài)金融研究中心副主任）

　　安國俊（中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長）

　　王遙（中央財經(jīng)大學氣候與能源金融研究中心主任）

　　肖恩·基德尼（英國氣候債券倡議組織首席執(zhí)行官）

　　馬海兵（美國世界觀察研究所中國項目經(jīng)理）

　　約辰·哈尼什（德國復興信貸銀行環(huán)境和氣候部門負責人）

　　漢斯·約阿希姆·舍恩胡貝爾（德國波茨坦氣候影響研究所所長）

　　杰克·施密特（美國自然資源保護協(xié)會國際氣候政策項目主任）

　　中國綠色債券發(fā)行量占全球45%

　　藍虹：近年來，中國綠色信貸、綠色債券、綠色基金等都獲得了較快發(fā)展。中國的綠色金融發(fā)展以政府為主導，系統(tǒng)化地推進綠色金融制度建設、市場和工具創(chuàng)新，為G20中的新興市場和發(fā)展中國家提供了重要的示范。由中國人民大學牽頭的一項有關綠色金融改革的研究顯示，2014至2020年間，中國的綠色金融平均年資金需求可能達3萬多億元人民幣。但目前，供需之間還存在很大的資金缺口。2013年，要實現(xiàn)中國制定的環(huán)境保護標準，綠色資金的需求量為2.3萬億元人民幣，而當年包括公共財政與私人投資在內(nèi)的綠色投資額僅有0.9萬億元人民幣左右。

　　中國是全球3個建立了“綠色信貸指標體系”的國家之一，綠色信貸已經(jīng)占國內(nèi)全部貸款余額的10%。中國是全球最大的綠色債券市場，也是第一個由政府支持的機構發(fā)布本國綠色債券標準的國家。目前，中國已發(fā)布了兩項綠色債券標準。截至今年7月下旬，中國發(fā)行的綠色債券已經(jīng)超過1200億元人民幣，占全球同期綠色債券發(fā)行量的45%。7月18日，金磚國家新開發(fā)銀行成功在中國銀行間債券市場發(fā)行了首個以人民幣計價的綠色金融債券，成為首個在中國銀行間市場發(fā)行綠色金融債券的多邊開發(fā)銀行。

　　安國?。?014年8月，中國人民銀行研究局與聯(lián)合國環(huán)境署可持續(xù)金融項目聯(lián)合發(fā)起了綠色金融工作小組。2015年4月，中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會成立。今年1月，中國倡議、推動成立了G20綠色金融研究小組，由中國人民銀行和英格蘭央行擔任共同主席。今年2月在上海舉辦的G20財長及央行行長會議上，綠色金融被列入重點議題。7月23日至24日在成都舉行的2016年第三次G20財長及央行行長會議發(fā)布公報指出，為支持在環(huán)境可持續(xù)前提下的全球發(fā)展，有必要擴大綠色投融資。

　　中國人民銀行副行長易綱在8月15日舉行的G20杭州峰會媒體吹風會上表示，峰會將通過第一份G20綠色金融綜合報告，明確綠色金融的定義、目的和范圍、面臨的挑戰(zhàn)，并為各國發(fā)展綠色金融獻計獻策，支持全球可持續(xù)發(fā)展。

　　王遙：近年來，綠色金融已成為國家戰(zhàn)略的一部分。中國綠色金融的發(fā)展經(jīng)驗給G20其他成員帶來了示范作用：第一，金融監(jiān)管部門應有所作為；第二，應全面構建綠色金融體系，包括推廣綠色信貸、綠色債券、各類綠色發(fā)展基金、綠色保險等，同時推動建立綠色評級體系以及公益性的環(huán)境成本核算和影響評估體系；第三，積極推動綠色金融領域的各類國際合作，尤其是能力建設和綠色投資者網(wǎng)絡建設。

　　肖恩·基德尼：中國在推動綠色金融發(fā)展方面取得了顯著成效，包括2007年推出了綠色信貸的有關政策，鼓勵銀行增加對綠色清潔項目的貸款；推出氣候債券標準自愿性的指導方針，為中國綠色債券市場的強勁發(fā)展奠定了基礎。預計到2020年，中國將每年發(fā)行3000億元人民幣的綠色債券，這將為綠色項目的投資者提供重要機會。中國增進與國際市場的聯(lián)動、增強監(jiān)管框架的穩(wěn)定性以及協(xié)調國際國內(nèi)的發(fā)展，也有助于增加全球綠色債券市場的流動性。

　　馬海兵：對國際投資者而言，中國的碳交易和新能源將會是具有吸引力的領域。從宣布要建立碳市場到試點開始運行，再到明年年底前形成全國統(tǒng)一的碳市場，中國僅花了幾年時間。中國去年在建設清潔能源基礎設施方面的投資達到了創(chuàng)紀錄的1110億美元，占全球清潔能源投資總額的33.6%，接近美國和歐洲的總和。中國光伏發(fā)電的裝機容量去年也成為世界第一。

　　新興市場國家起步晚但發(fā)展迅速

　　藍虹：G20成員中，發(fā)達國家的綠色金融體系起步較早，目前主要聚焦于綠色資本市場和綠色債券的發(fā)展，更加關注氣候變化、生物多樣性、節(jié)能等全球性的環(huán)境問題。美國是氣候相關債券市場的第二大發(fā)行國，占全球發(fā)行總量的16%，其綠色債券評級在世界上處于相對領先的地位。

　　新興市場國家綠色金融體系起步較晚，但近年來發(fā)展迅速。目前，巴西約有10%的銀行貸款被列為綠色貸款。2005年起，巴西圣保羅證券交易所開始對外公布企業(yè)可持續(xù)發(fā)展指數(shù)。巴西正準備籌建國家綠色債券市場發(fā)展委員會。印度在綠色金融領域實施了優(yōu)先行業(yè)貸款政策，要求銀行將40%的貸款投入到農(nóng)業(yè)、中小型企業(yè)等關鍵行業(yè)中。印度證券交易委員會已公布了綠色債券的官方標準。目前，印度綠色債券發(fā)行規(guī)模占全球總發(fā)行規(guī)模的2%，排在全球第八位。印度尼西亞針對其快速發(fā)展的股票市場制定了綠色評級標準。2014年底，印尼金融服務監(jiān)管局制定了2014—2019年的綠色金融路線圖。

　　馬海兵：20世紀30年代開始，美國《證券法》便要求上市公司對潛在的環(huán)境負債、環(huán)境成本進行披露。1970年，美國推出了《清潔空氣法》等一系列聯(lián)邦環(huán)保法律，美國各地方也開始著手制定相應的規(guī)則。上世紀八九十年代，美國逐步建立相應規(guī)范，要求已有行業(yè)不再對環(huán)境造成進一步損害，同時，引導社會資金進入可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。目前，紐約州、夏威夷州等地已經(jīng)成立了綠色銀行，幫助引導民間資本轉向綠色投資，還有十幾個州正在考慮建立相似的機制。

　　漢斯·約阿希姆·舍恩胡貝爾：綠色金融將是今年杭州G20峰會的關鍵性議題，也是德國明年主辦G20峰會的重要主題之一。隨著氣候變化的風險越來越可預見，綠色投資的機會將越來越成規(guī)模，今后幾年，將有數(shù)萬億美元資金從化石工業(yè)領域轉向綠色經(jīng)濟。中國正開展數(shù)量龐大的基礎設施建設投資項目，也將迎來一個黃金機遇：那就是通過可持續(xù)發(fā)展倡議為這些設施的長期發(fā)展確定方向。

　　約辰·哈尼什：德國復興信貸銀行早在2003年就參與了碳排放交易。2014年，該行在全球發(fā)放的740億歐元貸款中，用于環(huán)保與可再生能源領域的貸款就高達360億歐元。該行還設立了一個綠色金融部門進行綠色項目投資。越來越多金融和保險機構開始涉足綠色金融領域。去年，德國安聯(lián)保險集團宣布將不再對煤炭生產(chǎn)超過30%的礦業(yè)企業(yè)或火力發(fā)電超過30%的電力企業(yè)進行投資，同時，將把對風電企業(yè)的投資翻一番。

　　安國?。?012年10月，英國政府投資成立了全球首家綠色投資銀行——英國綠色投資銀行，引進和鼓勵更多私有資本投入到綠色經(jīng)濟領域，促進英國的綠色經(jīng)濟轉型。

　　肖恩·基德尼：2015年7月，英國倫敦證券交易所推出了一系列專為綠色債券設立的板塊，以增加投資者對綠色債券的了解。2015年10月，倫敦證券交易所召開了第一屆中國綠色債券研討會。同月，中國農(nóng)業(yè)銀行等值10億美元的綠色債券在倫敦證券交易所上市，這是亞洲發(fā)行體發(fā)行的首單人民幣綠色債券。

　　推進綠色金融需要國際合作

　　王遙：G20杭州峰會預計將在以下方面達成共識：第一，提供清晰的戰(zhàn)略性政策信號與框架；第二，推動綠色金融的自愿原則；第三，擴大能力建設學習網(wǎng)絡；第四，支持全球綠色債券的發(fā)展，包括本地綠色債券市場發(fā)展，國際跨境綠色債券投資；第五，鼓勵并推動在環(huán)境與金融風險領域的知識共享；第六，完善對綠色金融活動及其經(jīng)濟和社會影響的評估方法。

　　今后幾年，中國應從以下幾方面著力推動綠色金融的發(fā)展：一是法規(guī)約束。包括嚴格執(zhí)行《環(huán)境保護法》，修訂《商業(yè)銀行法》建立貸款人環(huán)境責任制度，促進《證券法》的修訂等。二是政策激勵。例如通過貼息和擔保機制推廣綠色信貸、綠色債券，簡化綠色企業(yè)首次公開募股（IPO）審核或備案程序。三是金融體系的行動。包括綠色金融機構的建立、綠色金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新、綠色金融基礎設施的建設等。

　　藍虹：環(huán)境風險對銀行資產(chǎn)的安全性和資金流的順暢性也具有重大影響，金融機構需要防范環(huán)境風險，以維護銀行的穩(wěn)定性。此外，綠色金融造成的影響將是全球性的，一國綠色金融的推進效果，不僅影響到本國的福利水平，還影響到全球的福利水平，開展綠色金融的國際合作很有必要。

　　馬海兵：中國的綠色金融制度要與國際市場接軌，這不僅有利于中國資本走出去，也有利于國際投資進入國內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)。中國已承諾在明年年底前建立全國性的統(tǒng)一碳交易市場。歐盟排放交易體系作為國際上歷史最悠久的碳市場，近年來又遭遇了碳價走低、市場不活躍的問題，國際社會都希望，中國這支新生力量的加入，可以給全球碳市場帶來良好的刺激作用。預計在此次峰會上，各成員可能會討論未來如何更好地實現(xiàn)融合。

　　杰克·施密特：希望G20杭州峰會能為基礎設施項目的投資設定更高的標準，引導資金遠離高碳項目。中美兩國領導人在去年9月兩國元首氣候變化聯(lián)合聲明中提到，同意嚴格限制公共投資流向國內(nèi)外高污染、高排放項目。今后，中美兩國應繼續(xù)努力，各自改革國內(nèi)對化石能源的補貼，在世界范圍內(nèi)終止對煤炭、油氣等化石燃料項目的公共投資，鼓勵和轉移更多資金流向綠色投資領域。

　　肖恩·基德尼：我們期待去年12月舉行的氣候變化巴黎大會達成的共識能在此次G20峰會上繼續(xù)發(fā)展。期待G20成員在支持綠色金融市場發(fā)展方面，制定出一個更明確的戰(zhàn)略性政策框架，并就綠色的定義等一些基本原則達成共識。這其中既包括支持綠色金融在不同國家及地區(qū)適應當?shù)厍闆r，得到本地化發(fā)展，也包括促進這些不同市場的相互合作，增強不同市場之間的協(xié)調與共性。

　　中國應該增進中國綠色債券準則和國際慣例、標準方案間的一致性，這將增強中國國內(nèi)綠色債券市場與國際市場間的連接，也有助于增強國際投資者對中國發(fā)行綠色債券的認購信心。運輸和建筑等其他行業(yè)也可以開發(fā)綠色債券的相關環(huán)保認可。

?

?

?

?

相關鏈接：

?