深港通規(guī)則發(fā)布 港股買賣設“雙通道”

　　“深港通”的相應政策準備正在逐步進行，14日，證監(jiān)會宣布將《證券基金經營機構參與內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通指引》（下稱《指引》）的適用范圍擴展至“深港通”。該《指引》總體上與證券基金經營機構“滬港通”相關監(jiān)管要求一致。

　　值得注意的是，在深港通實行后，內地投資者將形成兩條相對獨立的買入港股渠道，且買入和賣出只能通過同一條通道完成。

　　焦點1

　　兩條獨立通道，投資者需分開炒港股

　　《指引》中稱，“投資者存在兩條買賣盤傳遞通道的，在下達委托指令時應當由其明確選定買賣盤傳遞通道，未經投資者明示同意，證券公司不得擅自為投資者選定。”

　　一名券商人士稱，這一要求是對此前《聯(lián)合公告》中，關于“滬港通”與“深港通”交易通道界定問題的細化。

　　今年8月16日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會共同簽署了《聯(lián)合公告》，明確了滬港通下港股通與深港通下港股通是兩條相對獨立的渠道。投資者只能通過上交所設立的證券交易服務公司，使用滬市人民幣普通股票賬戶參與滬港通下港股通股票交易。如今，這一規(guī)定被延伸至深港通通道。這意味著，投資者買入和賣出港股只能通過同一條通道完成。

　　業(yè)內人士稱，假如投資者在同一交易日內，分別通過滬港通下港股通、深港通下港股通買入某香港股票，那么他不能在滬港通下賣出深港通下購買的該股股票，同樣也不可在深港通下進行滬港通下股票的操作，兩條交易通道相對獨立，不可交叉。

　　在此次《指引》中，便細化了該問題在實際操作中的提示責任，當投資者賣出某港股時，券商需提醒投資者，并由投資者決定賣出哪條交易通道的港股，買入亦然。

　　上述業(yè)內人士稱，規(guī)則細化利于實際操作，避免責任劃分不明帶來的爭議。

　　焦點2

　　投資者需簽《風險揭示書》

　　針對投資者“港股通”交易可能面臨新情況、新問題，《指引》要求證券公司切實做好投資者教育、風險揭示等相關工作，更好地保護“港股通”投資者的合法權益。

　　在9月30日新修訂的《上海證券交易所港股通交易風險揭示書必備條款》中，增加了兩地市場法規(guī)差異、標的股票動態(tài)調整、交易結算制度處理差異、技術故障等可能帶來的風險，并突出了中小市值股票價格波動、兩地市場風險警示及退市制度差異、市場波動調節(jié)機制等需要投資者特別關注的事項。要求投資者知曉風險，并簽字確認《風險揭示書》。

　　《指引》對券商提出，要確保具有明確意愿、資產規(guī)模符合要求、投資經驗豐富、對香港證券市場有充分認識的客戶參與港股通交易，不得片面追求開戶數(shù)量與客戶規(guī)模。

　　180余家公司中報遭上交所“重點問詢”

　　新京報訊?（記者王全浩）上海證券交易所14日發(fā)布“2016年半年報信息披露監(jiān)管問詢情況”，共有180余家公司的中報被上交所納入“重點問詢”之列，問詢主要聚焦于信披、業(yè)績變臉等四類情況。

　　上交所表示，半年報問詢主要聚焦于四類公司，一是曾經多次出現(xiàn)信息披露違規(guī)情形，且未有明顯改善的公司；二是上市后業(yè)績變臉、經營業(yè)績明顯異于同行業(yè)變化趨勢的公司；三是存在利用不當會計處理粉飾財務報告、掩蓋經營業(yè)績大幅下滑嫌疑的公司；四是前期并購重組存在“高估值、高承諾”的公司。納入重點問詢的公司共計180余家，上交所公司監(jiān)管部門已對其中的30余家公司發(fā)出事后監(jiān)管問詢函，提出各類問題共計600余項，并全部對外公開。

　　一位券商投行人士告訴記者，自從最嚴重組新規(guī)出臺后，業(yè)內受到的監(jiān)管壓力很大。“我了解到，已經有幾家公司因為業(yè)績放棄借殼上市?！?/p>

　　此外，半年報事后監(jiān)管問詢發(fā)現(xiàn)，部分公司半年報信息披露存在一些不準確和不完整的情況，影響到投資者理解公司的實際經營狀況和做出審慎的投資決策。

　　對此，上交所已督促相關公司及時進行了補充更正，主要涉及五個方面：一是經營境況與行業(yè)趨勢不匹配；二是業(yè)務收入與現(xiàn)金流量不匹配；三是同一業(yè)務境內外業(yè)績不匹配；四是上市前后業(yè)績趨勢不匹配；五是資金運用和經營活動不匹配。

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