銀監(jiān)會(huì)醞釀出臺(tái)商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管框架

　　海口網(wǎng)5月25日消息 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《商業(yè)銀行銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于４％。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《辦法》的實(shí)施，將引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)杠桿率管理，有效控制杠桿化程度，維護(hù)商業(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。據(jù)了解，《辦法》征求意見(jiàn)截至５月２７日。《辦法》要求，銀監(jiān)會(huì)確定的系統(tǒng)重要性銀行于２０１３年底前達(dá)到最低杠桿率要求，非系統(tǒng)重要性銀行于２０１６年底前達(dá)到最低杠桿率要求。

　　此次金融危機(jī)引發(fā)了國(guó)際社會(huì)對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管制度的全面反思。金融體系資產(chǎn)負(fù)債表過(guò)度擴(kuò)張、金融機(jī)構(gòu)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的杠桿化程度過(guò)高，被廣泛認(rèn)為是危機(jī)發(fā)生的重要原因之一。危機(jī)之后“去杠桿化”過(guò)程的艱巨性及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面沖擊，更使得控制金融體系的杠桿化程度成為金融監(jiān)管的重要目標(biāo)。同時(shí)，本次金融危機(jī)也顯示，盡管危機(jī)前西方主要商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，但其杠桿化程度仍在不斷擴(kuò)大，表明單靠風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資本充足率監(jiān)管尚難以有效控制銀行的杠桿化程度。尤其是，一些商業(yè)銀行利用復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)資本模型套利，變相降低了銀行的資本充足水平，削弱了銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，加劇了金融體系的脆弱性。

　　針對(duì)危機(jī)顯示的問(wèn)題，目前國(guó)際上已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，即應(yīng)在現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率之外，引入簡(jiǎn)單、透明、不具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率指標(biāo)，有效控制銀行體系的杠桿化程度。根據(jù)二十國(guó)集團(tuán)和金融穩(wěn)定理事會(huì)的要求，巴塞爾委員會(huì)積極推進(jìn)了全球統(tǒng)一的杠桿率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)工作。2010年12月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），明確了杠桿率的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　銀監(jiān)會(huì)根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），在參考美國(guó)、加拿大、瑞士等國(guó)家監(jiān)管實(shí)踐和對(duì)中外資商業(yè)銀行進(jìn)行廣泛調(diào)研、進(jìn)行定量測(cè)算的基礎(chǔ)上，制定了《辦法》，并征求了主要商業(yè)銀行的意見(jiàn)，根據(jù)反饋意見(jiàn)對(duì)《辦法》做了進(jìn)一步修改，擬在上網(wǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)并進(jìn)一步修改完善后正式發(fā)布。

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　　銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，《辦法》制定的基本原則主要有以下幾點(diǎn)：

　　立足國(guó)內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際，充分落實(shí)國(guó)際金融監(jiān)管改革成果。第三版巴塞爾協(xié)議是《辦法》起草和修改的主要依據(jù)?！掇k法》在杠桿率的分子、分母等各項(xiàng)要素和杠桿率的披露要求等方面與第三版巴塞爾協(xié)議保持了一致。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行杠桿率總體水平較高的特點(diǎn)，在杠桿率最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和過(guò)渡期安排上略有不同。

　　杠桿率監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性?！掇k法》中關(guān)于一級(jí)資本的定義、并表杠桿率的并表范圍與計(jì)算方式以及對(duì)回購(gòu)交易和衍生產(chǎn)品的凈額結(jié)算等規(guī)定，都與我國(guó)現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致；同時(shí)考慮到當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)正在對(duì)《資本充足率管理辦法》進(jìn)行修訂，在相關(guān)規(guī)定上預(yù)留了空間。

　　宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合。金融穩(wěn)定理事會(huì)等國(guó)際組織指出，杠桿率既是微觀審慎監(jiān)管的工具，也是宏觀審慎監(jiān)管的工具。《辦法》一方面對(duì)單家商業(yè)銀行提出了杠桿率的監(jiān)管要求，明確了對(duì)單家銀行實(shí)施杠桿率監(jiān)管的各項(xiàng)要求；另一方面強(qiáng)調(diào)監(jiān)管部門(mén)將對(duì)銀行業(yè)的整體杠桿率情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范，全面體現(xiàn)了杠桿率同時(shí)作為宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管工具的功能。

　　顯然，《辦法》的實(shí)施，將引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)杠桿率管理，一方面有利于防止金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)度擴(kuò)張和過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，控制銀行體系杠桿化水平的非理性增長(zhǎng)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積；另一方面有利于彌補(bǔ)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型可能存在的缺陷，防止商業(yè)銀行資本套利行為，確保整個(gè)金融體系維持一定水平的合格資本。

　　為此，交銀國(guó)際發(fā)布的研究報(bào)告指出，《辦法》的實(shí)施在短期內(nèi)會(huì)給少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)一定的資本補(bǔ)充壓力，但預(yù)計(jì)上市銀行2011年末基本滿(mǎn)足要求。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，從目前來(lái)看，《辦法》的實(shí)施在短期內(nèi)會(huì)給少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)一定的資本補(bǔ)充壓力，但由于《辦法》設(shè)定了相應(yīng)的過(guò)渡期，其影響總體上是有限的。通過(guò)實(shí)施《辦法》，有利于督促?zèng)]有達(dá)到監(jiān)管要求的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)降低杠桿化程度，提高穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)水平，并控制銀行體系的杠桿化程度和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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