五大P2P模式之優(yōu)劣

????在P2P平臺日益紅火的當(dāng)下、通過盤點(diǎn)5類最常見P2P網(wǎng)貸模式的特點(diǎn)與優(yōu)劣，讓投資人從更清晰的角度選擇安全，適合自己的平臺模式。

　　無抵押無擔(dān)保模式

????運(yùn)作模式：國內(nèi)較典型，采用競標(biāo)方式實(shí)現(xiàn)在線借貸過程。利率由借款人和競標(biāo)人的供需市場決定，一般在15%上下。網(wǎng)站僅充當(dāng)交易平臺。

????審核方式：對借款人提交的書面資料的掃描件進(jìn)行形式上審查，并根據(jù)提交的書面材料對其申報的信息的一致性進(jìn)行審查。

????保障方式：根據(jù)逾期的天數(shù)，采取不同的措施，如逾期90天后，將所有資料，包括借款人曝光信息。出借人可以進(jìn)行法律訴訟程序或者找催收公司進(jìn)行催收。

????優(yōu)勢：(1)競標(biāo)方式使得借款人和出借人有較大的交易自由。(2)規(guī)定借款人按月還本付息。還款壓力小，風(fēng)險也小。(3)信用審核引入社會化因素。

????缺陷：雖然有黑名單公開曝光，但并不賠償出借人的經(jīng)濟(jì)損失，對于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續(xù)費(fèi)，所以資金回收的潛在風(fēng)險只能由出借人自行承擔(dān)。

　　無抵押有擔(dān)保模式

????運(yùn)作模式：以債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式為主，出借人把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類固定收益產(chǎn)品，銷售給多個理財客戶。

????審核方式：對借款人采取全程掌控，出借人不參與審核，并且與借款人沒有合同。

????保障方式：一種是與平臺共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金第二種通過還款風(fēng)險金代償部分本金及利息。

????優(yōu)勢：(1)采取面審和實(shí)地調(diào)查方式。(2)分散貸款和每月還款制度較大限度地保障了有效還款。(3)采取還款風(fēng)險金保證措施。

????缺陷：債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式雖然讓多個小額出借人不用承擔(dān)過多風(fēng)險，但在一定程度上讓小額出借人并不了解借款項(xiàng)目的真實(shí)情況，產(chǎn)生信息不透明的情況。

????房產(chǎn)抵押保障模式

????運(yùn)作方式：平臺僅作為信息撮合平臺，對借貸雙方進(jìn)行配對。

????審核方式：借款人面審+抵押物估值、產(chǎn)調(diào)調(diào)查

????保障方式：借款人將自己名下的位于上海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)直接抵押至出資人名下，以此作為抵押擔(dān)保保障，并經(jīng)公證處公證，具備強(qiáng)制執(zhí)行效力。

????優(yōu)點(diǎn)：與借款人把房產(chǎn)抵押至平臺不同，房產(chǎn)直接抵押至出資人名下的方式使得出資人手中握有實(shí)實(shí)在在的抵押物產(chǎn)權(quán)，即使借款人違約、潛逃或因故離開了平臺的協(xié)助，出資人也有能力直接維護(hù)自己的權(quán)益，對本息安全進(jìn)行保證。

????缺陷：涉及房產(chǎn)抵押的平臺，不像其它平臺，可以在網(wǎng)上直接在線投資。為求謹(jǐn)慎，借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產(chǎn)交易中心辦理手續(xù)，手續(xù)略有繁瑣。

　　FICO評分+小額貸款擔(dān)保模式

????運(yùn)作模式：線上提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，只發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請。

????審核模式：先由小額貸款公司進(jìn)行初審，再由有利網(wǎng)進(jìn)行復(fù)審。

????保障方式：平臺本身并不參與借款項(xiàng)目的開發(fā)，只承擔(dān)“項(xiàng)目銷售平臺”的角色。將全部項(xiàng)目的開發(fā)與初級審核全部外包給合作的小額貸款機(jī)構(gòu)。

????優(yōu)點(diǎn)：小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司連保。

????缺陷：借款項(xiàng)目的初級審核由小額貸款機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，平臺對借款人的質(zhì)量并沒有直接把控，完全依靠小額貸款機(jī)構(gòu)的方式，會使逾期率升高。同時，F(xiàn)ICO評分在中國征信系統(tǒng)不完善的情況下，可能提供不了十分準(zhǔn)確的征信信息。

　　金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

????運(yùn)作模式：提供中介服務(wù)，借款人申請借款，出借人進(jìn)行投標(biāo)，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時引入擔(dān)保公司擔(dān)保。

????審核模式：對借款人進(jìn)行信息的審查。

????保障方式：平臺本身有金融機(jī)構(gòu)背書，由金融機(jī)構(gòu)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，一旦借款人違約，提供全額代償。

????優(yōu)點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的背景在一定程度上是種隱性擔(dān)保，同時成熟的風(fēng)控體系在審查借款人方面也會更加嚴(yán)格，有效杜絕虛假標(biāo)的，把有可能會形成資金沉淀的風(fēng)險最小化

????缺陷：不是單一的提供信息平臺

網(wǎng)貸投資安全大比拼：

????傳統(tǒng)的貸款人資質(zhì)審核、擔(dān)保函，事實(shí)上都沒有想象中那么安全。投資人在甄別眾多P2P網(wǎng)貸平臺時，應(yīng)合理認(rèn)識、理性選擇最靠譜的安全保障措施，才能規(guī)避本息損失的風(fēng)險。

????風(fēng)險高企一直是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的瓶頸。日前第一財經(jīng)(微博)新金融研究中心發(fā)布的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》顯示，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺逾期總額過千萬元，事實(shí)證明，P2P網(wǎng)貸投資者除需警惕“高收益“所暗藏的風(fēng)險外，有效辨別安全保障的風(fēng)控手段刻不容緩。

　　無抵押貸款風(fēng)險大

????由于沒有第三方信用體系，且銀行征信系統(tǒng)也未完全開放，目前對借款人的審核責(zé)任都由P2P平臺來承擔(dān)，這首先就存在潛在的道德風(fēng)險：即平臺為了激勵盡可能多地達(dá)成交易，而影響到信用分?jǐn)?shù)及評級的公允性。即使通過第三方進(jìn)行信用評級，例如FICO，也會存在中美P2P土壤的差異，那些僅需要借款人上傳個人信息資料的做法，顯然不足以作為信用審核的依據(jù)。事實(shí)上，許多借款人都是中小企業(yè)主，且平臺大都只展示部分企業(yè)主信息、借款用途，除非親自到現(xiàn)場了解情況，否則很難說這些信息是全面、真實(shí)且無偏差。

????除了信用評估風(fēng)險，對借款人的債務(wù)追償風(fēng)險也不容忽視。遇到借款人逾期不還的情況時，投資人只有兩種追償方式：等待平臺催收，或者自行追討。但無論催收團(tuán)隊(duì)有多強(qiáng)大，電話催收也好，向銀行曝光黑名單也罷，投資本金仍然存在不可追回的潛在風(fēng)險。據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》數(shù)據(jù)顯示，部分P2P平臺2012年逾期總金額均超過1000萬元，逾期率最高可達(dá)14.38%，平均壞賬率為1%，這還不考慮普遍存在的虛報瞞報情況。

　　擔(dān)保公司未必安全

????那么，一些有著擔(dān)保公司或風(fēng)險準(zhǔn)備金墊付的P2P網(wǎng)貸又如何呢?

????事實(shí)上，擔(dān)保公司有融資性擔(dān)保公司與非融資性擔(dān)保公司之分。只有前者的經(jīng)營業(yè)務(wù)包括替借款人擔(dān)保，而后者主要做一些類似訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)。前者可以兼營后者的業(yè)務(wù)，而后者不能經(jīng)營前者的業(yè)務(wù)。當(dāng)投資人看到“擔(dān)保公司全額本息“字樣時，就需對“擔(dān)?！倍诌M(jìn)行分辨。

????而在關(guān)聯(lián)模式下，擔(dān)保公司還存有“左手倒右手”的風(fēng)險，即P2P平臺和擔(dān)保公司是一家人。投資人通過P2P平臺將本金借給借款人，并由擔(dān)保公司對本金進(jìn)行全額擔(dān)保?？此频谌姜?dú)立的擔(dān)保公司，投資人一般很難分辨是否真的“獨(dú)立”。如此一來，擔(dān)保就像左手保右手。一旦平臺倒閉，或卷款跑路，“擔(dān)保函”就是一紙空文。

????還有一類耳熟能詳?shù)谋Ｕ蠙C(jī)制非“風(fēng)險準(zhǔn)備金墊付“莫屬，大多數(shù)信用類P2P平臺會采用此類保障方式。一旦借款人違約，平臺會先行墊付投資人本金，而這會間接增加平臺的運(yùn)營成本。有平臺曾試算過，以壞賬率1%計算，一個普通平臺必須在每個月實(shí)現(xiàn)1000萬元以上的借貸總額才有可能盈利。對于僅靠注冊資金和借款人的保證金所構(gòu)成的風(fēng)險準(zhǔn)備金而言，它真的可以為投資人覆蓋所有的壞賬風(fēng)險嗎?

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