證監(jiān)會回應(yīng)資本市場熱點（在國新辦新聞發(fā)布會上）

　　本報北京2月26日電（記者王觀）國務(wù)院新聞辦公室26日上午舉行新聞發(fā)布會，中國證監(jiān)會主席劉士余，副主席李超、方星海、趙爭平，介紹了協(xié)調(diào)推進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定方面的情況，并回答記者提問。

　　市場最期盼的是穩(wěn)，去年這一點做到了

　　“回顧過去一年來的工作，可以概括為3個字：穩(wěn)、嚴、進。”劉士余說，在經(jīng)歷2015年股市異常波動后，市場最期盼的是“穩(wěn)”?；厥?016年，這一點做到了，一是政策預(yù)期穩(wěn)，二是市場運行穩(wěn)，三是改革步子穩(wěn)。“嚴”的方面指標(biāo)準(zhǔn)嚴、執(zhí)行嚴、自身管理嚴，“進”則是指堅持市場化、法治化、國際化的改革方向不動搖，堅持問題導(dǎo)向的改革方法，完善了資本市場一系列基礎(chǔ)性的制度等。

　　2016年，有280家企業(yè)通過首次公開發(fā)行（IPO）的審核，248家企業(yè)完成IPO，融資1630多億元。上市公司去年再融資募集資金超過1.34萬億元；審核通過的并購重組261家，通過并購重組，增加上市公司的資本實力9800多億元；新三板方面，去年掛牌企業(yè)翻了一番，年底超過了1萬家，當(dāng)年融資超過1391億元……這些“真金白銀”都實實在在地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

　　“風(fēng)平浪靜好行船。”劉士余說，中國資本市場多年的實踐證明，沒有穩(wěn)定的市場環(huán)境，任何改革都無法推進，甚至已經(jīng)邁出的改革步子可能要倒回去。如果我們不堅持市場化、法治化、國際化的改革方向，不堅持問題導(dǎo)向的改革哲學(xué)，那么資本市場當(dāng)中長期積累下來的“頑疾”就不可能減少，更談不上根除，資本市場的發(fā)展就沒有活力，穩(wěn)定就缺乏牢固的基礎(chǔ)。所以說，改革和穩(wěn)定是相輔相成的。

　　“就改革來講，路是要一步一步走的，關(guān)鍵是要走在正確的路上，而且方向要對，改革、發(fā)展、穩(wěn)定必須是全方位的協(xié)調(diào)。”劉士余說，就像戴的珍珠項鏈，要有好的珍珠，就是高質(zhì)量的上市公司；珍珠數(shù)量要夠，就是上市公司的數(shù)量還要增加；穿起來的項鏈任何時候戴著好看，那挑的線就要堅固扎實，就是基礎(chǔ)制度要扎實，改革方向要正確；珍珠項鏈在夏天是怕汗的，遇汗以后要洗干凈，怕酸、怕堿，要呵護，那就是資本市場要加強監(jiān)管，保護投資者合法權(quán)益?！皺z驗我們改革是不是下了真功夫、方法對不對、效果好不好，唯一標(biāo)準(zhǔn)就是看資本市場是否穩(wěn)定健康發(fā)展。資本市場的監(jiān)管發(fā)展在任何時候都必須牢牢堅持穩(wěn)中求進的總基調(diào)，這是基本原則。”

　　大數(shù)據(jù)時代，資本市場違法違規(guī)線索是有記錄的，我們會盯住不放

　　關(guān)于如何看待IPO與股指的關(guān)系、怎樣解決IPO“堰塞湖”的問題，劉士余表示，“從靜態(tài)來看，在某一個時點，新股發(fā)行增加會影響二級市場的供求關(guān)系，但同時也改善了市場的平均市盈率?！眲⑹坑嗾J為，要想長久，就必須有新的公司進來，新的公司進來以后就會增加市場流動性，就會吸引增量資金，因為投資價值在增加，全社會的信心就增強了。

　　去年，證監(jiān)會加大了資本市場IPO審核的力度，增加資本市場上市公司的供給。劉士余說，實踐證明，來自市場共識的這個做法是受市場歡迎的，是有生命力的。“堰塞湖”是大家對排隊公司家數(shù)多、進展慢的一個形象稱呼，而“堰塞湖”的數(shù)量效應(yīng)并不是很重要，部分投資者心理效應(yīng)更重要?！叭ツ?，我們花了很大功夫嚴把IPO公司的質(zhì)量關(guān)、再融資的質(zhì)量關(guān)、并購重組的質(zhì)量關(guān)，加大了發(fā)行人、保薦人的責(zé)任。過段時間大家可能會看到，證監(jiān)會還會公布一些有影響力的案子?！?/p>

　　劉士余認為，證監(jiān)會的首要任務(wù)是監(jiān)管，第二任務(wù)也是監(jiān)管，第三任務(wù)還是監(jiān)管。這一點不能含糊、不能動搖。通過依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管，才能維護住公開、公平、公正的市場秩序，沒有“三公”原則就談不上對投資者權(quán)益的保護，沒有“三公”的市場秩序，中小投資者的合法權(quán)益就得不到有效保護。

　　“‘野蠻人’‘妖精’‘害人精’‘大鱷’，這些人的行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益?！眲⑹坑嗾f，只要把投資者合法權(quán)益保護好了，把市場的“三公”秩序維護好了，掉下去的那幾根羽毛還會長出來的。資本市場任何行為都是有數(shù)據(jù)記錄的，在現(xiàn)代化分析技術(shù)，特別是大數(shù)據(jù)、云計算廣為運用的今天，任何人、任何機構(gòu)在任何時候干的違法違規(guī)、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為都是有記錄的。這些線索，無論歷史的還是當(dāng)下的，我們都會盯住不放。

　　新三板改革是今年建設(shè)多層次資本市場的一項重要任務(wù)

　　截至2016年年底，證券和基金行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模達到43萬億，其中公募基金超過9萬億，私募資管產(chǎn)品30多萬億。李超表示，證監(jiān)會將繼續(xù)支持和鼓勵那些經(jīng)營比較規(guī)范、能力比較突出、內(nèi)控比較有力的行業(yè)機構(gòu)，支持和鼓勵他們打造功能齊備，具有核心競爭力，甚至具有國際競爭力的一流投資銀行和資產(chǎn)管理機構(gòu)。

　　關(guān)于資本市場對外開放方面，方星海表示，“根據(jù)黨中央和國務(wù)院的部署，我們準(zhǔn)備在境外機構(gòu)以合資方式參與中國的證券期貨市場方面采取一些措施，包括逐步提高境外投資者持有境內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的股比上限，目的是使國內(nèi)的證券期貨市場發(fā)展得更好。證監(jiān)會非常愿意在國際協(xié)議框架下推進雙向?qū)Φ乳_放，也愿意在這樣的框架下進一步擴大對外開放。”

　　“新三板改革是今年建設(shè)多層次資本市場的一項重要任務(wù)，既要有效監(jiān)管、守住底線，更要因勢利導(dǎo)、積極作為，把融資、交易這些核心功能進一步提升，讓新三板在量的積累的基礎(chǔ)上實現(xiàn)一個大的質(zhì)的提升。”趙爭平表示，我們改革的重點就是完善市場分層，通過分層管理，把發(fā)行、交易、投資者準(zhǔn)入和監(jiān)管等多方面改革串起來，為眾多掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，把市場的積極效用進一步釋放出來，重點去支持那些創(chuàng)新能力強、誠實守信、運作規(guī)范、前景廣闊的中小微企業(yè)加快發(fā)展。

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