證監(jiān)會(huì)立體化打擊市場(chǎng)操縱

　　“近年來(lái)操縱市場(chǎng)違法行為持續(xù)高發(fā)多發(fā)，呈現(xiàn)賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化、操縱手法多樣化、操縱期間短線化等特點(diǎn)，而且信息型、跨市場(chǎng)型、跨產(chǎn)品型、技術(shù)優(yōu)勢(shì)型操縱逐步出現(xiàn)?！弊C監(jiān)會(huì)稽查部門人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，面對(duì)新的執(zhí)法形勢(shì)，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”，將稽查執(zhí)法作為重要核心工作抓緊抓好，持續(xù)加大對(duì)包括操縱市場(chǎng)在內(nèi)的各種證券期貨違法違規(guī)行為的打擊力度。

零容忍 堅(jiān)決嚴(yán)懲操縱行為

　　“對(duì)于資本市場(chǎng)的亂象，我們及時(shí)亮劍，堅(jiān)決亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時(shí)立案，該徹查的及時(shí)徹查?！敝袊?guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余日前在“協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革穩(wěn)定發(fā)展等方面情況發(fā)布會(huì)”上表示。

　　中國(guó)證券報(bào)記者從證監(jiān)會(huì)稽查部門獲悉，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)于市場(chǎng)操縱行為保持“零容忍”，打擊力度持續(xù)加大，調(diào)查的深度和廣度不斷拓展，對(duì)市場(chǎng)操縱違法行為的震懾效果進(jìn)一步凸顯。

　　以任良成累次操縱市場(chǎng)案為例，證監(jiān)會(huì)在去年底再次對(duì)任良成的操縱市場(chǎng)行為予以行政處罰，沒(méi)收其違法所得約1億元，并處以約2億元罰款。2015年，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)任良成市場(chǎng)操縱行為予以行政處罰，沒(méi)收其違法所得并處以一倍罰款。

　　在“中鑫富盈、吳峻樂(lè)合謀操縱特力A、得利斯股票價(jià)格案”中，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定深圳市中鑫富盈基金管理有限公司、吳峻樂(lè)通過(guò)集中資金及持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、在所控制賬戶之間交易等方式，合謀操縱“特力A”、“得利斯”股票價(jià)格，依據(jù)《證券法》對(duì)相關(guān)當(dāng)事人處以共計(jì)約11.11億元的罰沒(méi)款。

　　對(duì)于“黑嘴股評(píng)”，證監(jiān)會(huì)予以嚴(yán)厲打擊。證監(jiān)會(huì)此前對(duì)朱煒明涉嫌操縱市場(chǎng)及從業(yè)人員買賣股票案行為作出了行政處罰決定，沒(méi)收其違法所得452.67萬(wàn)元，并處以131.78萬(wàn)元罰款，同時(shí)將朱煒明移送公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤Ｔ瓏?guó)開(kāi)證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明利用其掌握、控制的親屬的證券賬戶事先購(gòu)買了利源精制、萬(wàn)馬股份等多只股票，隨后朱某利用其在某媒體財(cái)經(jīng)頻道擔(dān)任特邀嘉賓的身份，在節(jié)目中公開(kāi)評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)上述股票，并在節(jié)目播出后的3個(gè)交易日內(nèi)賣出，獲利近50萬(wàn)元。同時(shí)，朱煒明通過(guò)其控制的親屬的證券賬戶進(jìn)行證券投資交易，交易金額約4000萬(wàn)人民幣。證監(jiān)會(huì)調(diào)查部門用兩個(gè)月時(shí)間完成了調(diào)查工作并移送公安機(jī)關(guān)處理。

　　劃定禁區(qū) 強(qiáng)化執(zhí)法針對(duì)性

　　機(jī)構(gòu)人士指出，操縱市場(chǎng)帶來(lái)多方面的危害，一是誤導(dǎo)和欺詐廣大投資者，破壞作為證券市場(chǎng)基石的“三公原則”和誠(chéng)實(shí)信用原則；二是破壞有效價(jià)格機(jī)制，損害資源配置功能；三是破壞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，擾亂資本市場(chǎng)秩序；四是可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。尤其是新型操縱因其跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)、跨邊境的廣泛應(yīng)用，具有更大范圍和更深層次的危害。

　　證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大對(duì)市場(chǎng)操縱的懲處力度并放大執(zhí)法威懾和成效。在2016年查處的市場(chǎng)操縱違法案件中，黃信銘操縱“首旅酒店”等股票案罰沒(méi)金額超過(guò)5億元；瞿明淑操縱“恒源煤電”等股票案、唐隆操縱“渤海活塞”股票案的罰沒(méi)金額超過(guò)1億元；創(chuàng)勢(shì)翔操縱“漢纜股份”等股票案、肖海東操縱“通光線纜”等股票案、穗富投資操縱“萬(wàn)福生科”等股票案、陳赟操縱“美欣達(dá)”等股票案的罰沒(méi)金額均在千萬(wàn)元以上。

　　“通過(guò)加大處罰力度，向市場(chǎng)表明證監(jiān)會(huì)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序的堅(jiān)定決心與能力。對(duì)于多次涉案、屢次違法的人員，在市場(chǎng)監(jiān)控環(huán)節(jié)重點(diǎn)盯防，一旦發(fā)現(xiàn)再次違法違規(guī)，必將嚴(yán)懲。”證監(jiān)會(huì)稽查部門人士表示。

　　以“任良成操縱市場(chǎng)行為”為例，證監(jiān)會(huì)稽查部門人士指出，該案的查處對(duì)于大宗交易市場(chǎng)參與者將產(chǎn)生“敲山震虎”的作用，大宗交易接盤方、上市公司的股東等不要妄圖操縱二級(jí)市場(chǎng)。

　　對(duì)于部分證券從業(yè)人員在媒體上扮演“黑嘴”的角色，專家指出，證券從業(yè)人員必須嚴(yán)守職業(yè)操守，不能利用自己獨(dú)特的社會(huì)地位和職務(wù)優(yōu)勢(shì)，以內(nèi)容虛假、夸大或不確定的信息影響股價(jià)。證券行業(yè)應(yīng)反思對(duì)從業(yè)人員參與證券類節(jié)目的內(nèi)控有效性，對(duì)參與證券類媒體節(jié)目的關(guān)鍵人員加強(qiáng)審核，增強(qiáng)制度約束，加強(qiáng)對(duì)道德操守、法律意識(shí)的教育，有效維護(hù)證券市場(chǎng)的公信力。

　　革新手段 提升監(jiān)管稽查效率

　　機(jī)構(gòu)人士表示，隨著市場(chǎng)操縱新技術(shù)、新手段和新特點(diǎn)的出現(xiàn)以及資本市場(chǎng)的進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，監(jiān)管執(zhí)法的任務(wù)會(huì)越來(lái)越重，要有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)操縱行為的變化。

　　目前市場(chǎng)操縱主體涉及個(gè)人大戶、新三板掛牌公司、券商、信托、私募基金等多種主體。2016年以來(lái)，市場(chǎng)操縱案件中出現(xiàn)信息操縱、跨市場(chǎng)操縱、國(guó)債期貨合約操縱、跨境操縱等方面的首例案件，呈現(xiàn)傳統(tǒng)案件加速演變、更趨復(fù)雜的特點(diǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)指出，違法主體操縱手法不斷翻新，如通過(guò)控制資管產(chǎn)品賬戶、借助大宗交易渠道、利用融資融券機(jī)制、控制上市公司信息披露節(jié)奏等手段實(shí)施操縱，意圖逃避打擊，但“魔高一尺，道高一丈”，法網(wǎng)密織之下，任何操縱行為終難逃脫法律的嚴(yán)厲制裁。

　　當(dāng)前，證監(jiān)會(huì)更加注重稽查執(zhí)法手段的創(chuàng)新和完善。在“任良成操縱市場(chǎng)案”中，由于涉及賬戶數(shù)量眾多，而且既有單一的連續(xù)交易操縱，又有大宗交易相關(guān)市場(chǎng)操縱，后期數(shù)據(jù)分析量大。針對(duì)1200多次大宗交易行為和340多只股票，調(diào)查組創(chuàng)新調(diào)查手段，自創(chuàng)指標(biāo)分析模板，綜合多項(xiàng)指標(biāo)篩查交易異常股票，科學(xué)判斷操縱期間，根據(jù)多項(xiàng)微觀指標(biāo)明確操縱行為，提高了案件認(rèn)定的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

　　專家表示，稽查部門將更加注重技術(shù)手段在金融市場(chǎng)監(jiān)管中的應(yīng)用，從而確保市場(chǎng)公平、干凈和高效。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，在交易技術(shù)不斷革新的背景下，從證監(jiān)會(huì)通報(bào)的案例和數(shù)量來(lái)看，證監(jiān)會(huì)打擊資本市場(chǎng)惡性操縱案的力度在加大，效率也在提高。

　　

　　

　　

　　

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